【成長＋増配】アイル（3854）国内DX需要でまだ伸びる？

こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)

今回は、中堅・中小企業のIT支援を手がける【アイル（3854）】さんの2025年7月期決算をチェックしてみたよ〜！
（証券コードで検索すると過去記事も見れるよ！）

① アイルってどんな会社？(●ω●*)

株式会社アイルは「中小企業のITを支える会社」！
主力のパッケージソフト「アラジンオフィス」や、EC支援クラウド「CROSS MALL」「CROSS POINT」で知られているよ。

特徴はこんな感じ！

• リアル（基幹システム）×Web（クラウドサービス）のクロスオーバー戦略

• 中堅・中小企業のDX（デジタル化）支援に特化

• パッケージソフト＋クラウド＋保守サポートで「一気通貫のITサービス」を提供！

(●ω●*)「ユニクロのSPAモデルが衣料の一貫型なら、アイルは“ITの一貫型SaaS”って感じだね！」

② 最新決算レビュー（2025年7月期）

2025年9月5日発表

指標	実績	前年比	パンダのひとこと
売上高	1,929億円	+10.2%	DX需要を追い風に2桁成長！
営業利益	48.1億円	+13.0%	利益率25%で安定の高収益！
経常利益	47.7億円	+11.3%	信託関連費用あっても堅調
純利益	34.9億円	+20.8%	過去最高更新！成長力◎
EPS	141.32円	+26円	しっかり1株利益も成長
自己資本比率	71.6%	+3.2pt	鉄壁の財務！キャッシュ潤沢

(●ω●*)パンダの感想：「売上も利益も2桁成長！自己資本比率も70%超えで、超堅実な成長株！」

③ パンダ注目ポイント(●ω●*)

✅ “パッケージ×クラウド”のクロスオーバーモデル！
アイルの最大の特徴は、リアル（基幹システム）とWeb（クラウドサービス）を両輪で展開している点。

• アラジンオフィス：中堅・中小企業向けの基幹システム。卸売・アパレルなど業界特化型で高シェア。

• CROSS MALL／CROSS POINT：EC一元管理や顧客管理のクラウドサービス。利用企業数を順調に拡大中！

→ 単なる“ソフトの販売”にとどまらず、導入から保守、クラウド運用まで一貫で提供する “IT版SPAモデル”。
(●ω●*)ユニクロが衣料を一貫管理するのと同じく、アイルはITの川上から川下まで抑えてるのが強みだよ！

✅ 安定収益を生むストック型モデル！
ソフト販売だけでなく、

• 毎月のクラウド利用料

• 保守サポート費用

• アップデート・カスタマイズ収益

と、積み上がるストック型売上が厚いのが特徴。
→ 一度導入した企業が解約しにくい“高スイッチングコスト”も武器！

(●ω●´)「だから景気変動があっても、安定して利益を稼げるんだね！」

✅ DX需要をがっちり取り込む！

• 基幹システム「アラジンオフィス」 → 業種別に機能強化

• EC一元管理「CROSS MALL」 → 利用料値上げ＆中堅大手への浸透

• 顧客管理「CROSS POINT」 → ファッション以外にも業種拡大

(●ω●´)「クラウドSaaS＋パッケージのハイブリッド型だから、安定的にストック売上が積み上がってるね！」

✅ 他社との違いは“中小企業特化”戦略！

• SAPやオラクルなど大手ERP → 大企業向け。導入コストも数千万円〜億単位。

• 中小企業向けクラウド → 安いけど機能不足になりがち。

アイルは「中小企業が使いやすい価格・機能のちょうどいいゾーン」を狙っていて、大手ERPにはない柔軟性とカスタマイズ性が評価されてるよ！

※ERP（イーアールピー）ってなに？(●ω●？)

ERP＝企業の基幹業務を一元管理するソフトのこと。

• 在庫

• 受発注

• 会計

• 給与計算

などを、バラバラのシステムじゃなく、ひとつのソフトでまとめて管理できる仕組みだよ。

※SAP（サップ）やオラクルってなに？(●ω●)？

• SAP（ドイツの会社）

• オラクル（アメリカの会社）

どちらも世界的に有名なERPの会社で、トヨタやソニーみたいな大企業が導入してるよ。

特徴

• 多機能でグローバル対応

• カスタマイズの自由度が高い

• でも導入費用は数千万円〜数億円クラス！

✅ 株主還元もしっかり！

• 年間配当：41円 → 50円に増配（+9円！）

• 利回り2.09%

• 来期予想：さらに60円配当へ！

→ 配当性向も35%超で、成長企業にしては還元意欲高め！

✅ 財務は超健全！

• 自己資本比率71.6%

• 現金残高740億円超！

「借金ほぼゼロ＋キャッシュ潤沢」で、守りもカンペキ。

④ 気になるポイント(●ω●;)

🔸 海外展開なし＝成長の上限リスク
今のところ事業はほぼ国内中心。
→ グローバルに伸びるSAPやセールスフォースと違って、市場規模は日本の中小企業DXに依存。

🔸 中小企業依存リスク

• 顧客の多くが中堅・中小企業。景気悪化や資金繰り難で投資が止まると業績直撃の可能性あり。

🔸 競合激化のプレッシャー

• クラウドERPのfreee、マネーフォワード → スタートアップに強い

• オラクル、SAP → 大企業に強い

• 楽天やAmazonのEC支援サービス → 越境ECに強み

アイルは中堅・中小企業領域で強いけど、上下からの競合に挟まれる形になってるよ。

(●ω●´)特にAIや新技術の進化スピードに遅れると陳腐化リスクがあるね

🔸 人材確保が課題

• 優秀なエンジニアの採用難が続いており、育成・定着がカギ。

• 在宅勤務前提で地方エンジニアを採用する工夫は評価できるけど、難易度は高いね。

→ IT業界全体で人材不足が続く中、採用・育成コストが上昇。
→ 優秀人材がGAFAや国内大手ITに流れるリスクもあるね

⑤ 株価＆指標まとめ（2025年9月時点）

指標	数値	コメント
株価	2,873円
PER（予）	19.3倍	成長株として妥当
PBR（実）	6.37倍	無形資産多めで割高感あり
配当利回り（予）	2.09%	増配でじわじわ魅力UP
ROE（実）	33.27%	高収益企業の証！
ROA（実）	23.31%	資産効率も抜群
自己資本比率	71.6%	財務の鉄壁ぶり◎

(●ω●*)「利益率25%、ROE33%って、ソフトウェア企業としてめちゃ優秀だよ！」

 

⑥ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)

投資タイプ	パンダの評価	コメント
中長期ホルダー	◎ 安定成長！	国内需要を軸に堅実な成長。増配傾向もあり長期安心。
成長株狙い	◯	2桁成長が続く限りは期待できる。ただし海外展開がない点は伸びしろの制約。
配当・優待好き	△	利回り2%台と物足りないが、毎年の増配姿勢は心強い。
バリュー投資家	△	PBR6倍超えで割安感は薄い。割高を許容できるかがポイント。
テンバガー狙い	△	すでに成熟フェーズ。M&Aや新事業拡大が起爆剤になれば可能性アリ。

⑦ パンダの投資判断！(●ω●*)

こんな人におすすめ！

• 「中小企業DXの成長テーマに乗りたい！」

• 「安定した財務と増配企業を探してる！」

• 「キャッシュリッチで守りの強い会社が好き！」

✅ 結論：パンダ的には…
「“中小企業のIT参謀”として着実に伸びる優良株！(●ω●*)」
成長＋増配＋鉄壁財務。短期で跳ねるタイプではないけど、じっくりホールド向きだね。

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最後に…パンダからのお願いっ！(●ω●*)
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