【クレディセゾン(8253)】決算レビュー｜ペイメント好調＆増配！海外赤字が残るも割安感◎

こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)

今回は、クレジットカード「セゾンカード」でおなじみの【クレディセゾン（8253）】さんの2026年3月期 第1四半期決算をチェックしてみたよ〜！
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① クレディセゾンってどんな会社？(●ω●*)

クレジットカード、リース、ファイナンス、不動産、海外金融、アミューズメントまで幅広く展開する総合生活サービスグループ！

特徴はこんな感じ！

• 国内外に多様なカード提携先＆顧客基盤（カード会員2,286万人）

• ペイメント事業を中心に、リースやローン、保証事業でも収益柱を持つ

• インド・東南アジア・南米など新興国金融事業にも挑戦中！

• 財務健全性は高めで、自己資本比率は15％前後を維持

(●ω●*)パンダの印象：「“カード会社”にとどまらず、“金融×生活サービス”に進化してるね！」

② 最新決算レビュー（2026年3月期 第1四半期）

2025年8月14日発表

指標	実績	前年比	パンダのひとこと
純収益	1,089億円	+8.9%	ペイメント・海外事業が好調！
事業利益	229億円	+0.3%	ペイメントが大幅増益で全体をカバー
税引前利益	228億円	▲3.0%	投資評価損などで減益
四半期純利益	161億円	▲3.0%	本業は堅調だが一部事業が足を引っ張る
EPS	108.85円	+6.6%	自己株買い効果で上昇
自己資本比率	14.8%	▲0.3pt	ほぼ横ばい

(●ω●*)パンダの感想：「カード利用は伸びてるけど、不動産や投資関連が逆風だったね！」

③ パンダの注目ポイント(●ω●*)

✅ 国内外をカバーする“金融×生活サービス”の多角化モデル！
クレディセゾンは、カード会社にありがちな「決済依存型」ではなく、複数の事業ポートフォリオを持つのが特徴。
ペイメント（カード）、リース、ローン・保証、不動産、海外レンディング、アミューズメントまで、6本柱で収益を分散！

• ペイメント：高単価顧客や法人カードに強く、安定成長中

• ファイナンス：住宅ローン保証や資産形成ローンなど安定収益型

• グローバル：インド・ベトナム・ブラジルで成長余地大

• 不動産・エンタメ：景気変動で上下はあるが補完的な役割

→ 他社比較：
　- 三井住友カードやJCBはカード事業比率が高く景気・消費動向に左右されやすい
　- セゾンは事業分散により1分野の不調でも業績全体は安定しやすい

✅ ペイメント事業が大幅増益（+81.1%）！

• ゴールドカード以上や法人カードなど、高単価顧客に注力

• リボ払い手数料や海外利用手数料の改定で収益性アップ

• 法人マーケットの開拓も加速し、クロスセルで単価向上

→ 他社と比べて法人領域とプレミアム層に強み！

✅ 収益の柱が複数ある“総合生活サービス”型モデル

• カード事業だけでなく、リース・ローン・保証・不動産まで幅広く収益源を確保

• 特にファイナンス事業は住宅ローン保証など安定収益型

• 事業分散により景気変動リスクを緩和

✅ 自己株買い＋増配の株主還元姿勢

• 2026年3月期は期末配当予想130円（前年比+10円）

• さらに自己株式を積極取得中（株主価値向上を狙う動き）

• 利回り3.16%

→ 配当＋自社株買いの総還元利回りは約5%前後と、インカム投資家にも魅力的

✅ DX銘柄に3年連続選定！金融業界でもデジタル強者

• 自社開発のUI/UX改善で会員稼働率アップ

• 内製開発のノウハウを全社展開しコスト効率化

• データ活用によるターゲティング精度向上

→ 競合の一部は外部ベンダー依存だが、セゾンは内製力で柔軟性とスピードが強み！

④ 気になるポイント(●ω●;)

🔸 不動産関連事業が大幅減益（▲59.7%）

• 前年の大型取引がなく、今期は下期偏重

• 事業利益は18億円→1.8億円へ減少
  → 安定性はやや低く、期ズレが大きい

• 短期的に利益変動が大きく、安定性に欠ける側面あり

→ 他社比較：不動産賃貸主体のオリックスは安定収益型、セゾンは物件売却タイミングで業績が振れやすい

🔸 海外事業は成長中だが利益は赤字転落

• インド・ベトナム・ブラジルで融資残高拡大も、投資評価損で赤字（▲8.68億円）

• 新興国レンディングは金利・為替・信用リスクが大きい

→ 他社比較：海外カード事業を持つアプラスやオリコは海外比率が低く安定志向、セゾンは積極展開だが収益化には時間がかかる

🔸 金融市場変動リスク

• 投資有価証券評価損や金利変動が利益を左右

• 海外金利や為替変動への耐性が必要

🔸 自己資本比率は15%未満

• 金融業としては標準範囲内だが、急激な外部ショック時の資本余力は限定的

🔸 競争激化するカード・決済業界

• キャッシュレス競争で新興Fintechや他社ポイント経済圏と顧客争奪戦

• 自社の「セゾン・パートナー経済圏」をどこまで拡大できるかが勝負どころ

⑤ 株価＆指標まとめ（2025年8月時点）

指標	数値	コメント
株価	4,120円
PER（予）	9.0倍	割安感あり
PBR（実）	0.87倍	純資産割れの水準
配当利回り（予）	3.16%	増配予定で魅力UP
ROE（実）	9.41%	合格ライン
ROA（実）	1.47%	金融業としては標準
自己資本比率	15.1%	安定水準
時価総額	約7,640億円	中堅〜大型株

⑥ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)

投資タイプ	パンダ評価	コメント
中長期ホルダー	◎	安定したカード事業＋増配姿勢
成長株狙い	△	海外黒字化が鍵
配当狙い	○	3%超＋増配は魅力
バリュー投資家	◎	PBR1倍割れの割安水準
テンバガー狙い	△	成熟業種だが海外再成長で可能性も

⑦ パンダの投資判断！(●ω●*)

こんな人におすすめ！

• 「安定した国内カード事業に投資したい！」

• 「割安株をじっくり持ちたい！」

• 「配当＋自己株買いの株主還元重視！」

✅ 結論：パンダ的には…
「“堅実なカード王者＋割安”で長期ホールド候補！(●ω●*)」
ペイメント事業の成長と株主還元は魅力的。海外赤字や投資損は課題だけど、分散事業モデルで安定感はバッチリ！