こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
証券コードで検索すると過去記事も見れるよ〜
今回は、日本最大の広告・マーケティング企業【電通グループ（4324）】さんの 2025年12月期 第2四半期（中間期）決算 をチェックしてみたよ〜！
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- ① 電通グループってどんな会社？(●ω●*)
- ② 最新決算レビュー（2025年12月期 第2四半期）
- ③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
- ④ 気になるポイント(●ω●;)
- ⑤ 株価＆指標まとめ（2025年8月時点）
- ⑥ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
- ⑦ パンダの投資判断！(●ω●*)📢
① 電通グループってどんな会社？(●ω●*)
世界145か国以上で広告・マーケティングサービスを展開する巨大企業！
日本国内では圧倒的シェアを誇り、海外でもブランド＆データマーケティング事業を展開中だよ！
特徴はこんな感じ！
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国内広告売上シェアNo.1！ テレビ、ネット、イベント、スポーツまで幅広く網羅
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海外売上比率は約6割 ― グローバル市場で成長を狙う
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データ解析・DX（デジタルトランスフォーメーション）支援にも注力
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東京五輪や大型スポーツイベントのスポンサーシップにも強み
(●ω●*)パンダの印象：「広告代理店というより、“ブランド戦略とデータ活用の総合商社”だね！」
② 最新決算レビュー（2025年12月期 第2四半期）
2025年8月14日発表
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 収益 | 6,839億円 | +0.4% | ほぼ横ばい |
| 売上総利益 | 5,619億円 | ▲3.4% | 為替と海外不振が響いた… |
| 調整後営業利益 | 675億円 | +7.2% | 販管費抑制で改善！ |
| 営業利益 | ▲365億円 | ― | のれん減損が直撃… |
| 親会社株主に帰属する中間利益 | ▲736億円 | ― | 米州＆欧州で巨額減損 |
| EPS（中間期） | ▲283.72円 | ― | 赤字転落… |
| 自己資本比率 | 18.4% | ▲1.5pt | 財務安全性は低め |
(●ω●*)パンダの感想：「本業（調整後利益）は黒字だけど、減損で赤字転落…。海外事業の再構築が急務だね！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ 国内広告市場での圧倒的地位＆総合力！
電通グループは、日本国内で広告取扱高シェアNo.1の“広告の王者”。
テレビ、ネット、イベント、スポーツ、デジタルマーケティングなど、あらゆる広告手段を網羅しているよ！
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マス広告だけでなく、デジタル広告やSNS運用までワンストップ対応
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スポーツ＆エンタメ領域（五輪・ワールドカップなど）に圧倒的な強み
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長年の取引関係で大手クライアントの契約が安定
→ 他の広告代理店（博報堂DY、サイバーエージェントなど）は領域特化型が多いけど、電通は 総合力×ネットワーク規模 で圧勝！
✅ 広告×データ×DX＝高付加価値モデルへの転換！
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企業の広告出稿だけでなく、マーケティング戦略全体の設計まで支援
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自社データと分析ツールを活用して、顧客の売上改善やブランド価値向上まで伴走
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“枠売り”から“コンサル型・成果型”への転換で利益率アップを狙う
→ 海外の大手広告グループ（WPPやオムニコム）と同様に、データドリブン型広告にシフト中！
✅ グローバルネットワークを持つ唯一の国内企業！
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売上の約6割が海外。Americas、EMEA、APACと広く展開
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日本発で世界規模の広告運営ができるのは電通だけ
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海外企業買収による顧客基盤の多様化（特に欧米のグローバルブランド）
→ 他の国内代理店は海外比率が低く、世界規模案件を単独で請け負えないケースが多い
✅ 国内事業は絶好調！高利益率で全体をけん引
国内広告市場は成熟しているけど、電通はスポーツ＆イベント、ネット広告の成長分野を押さえている
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日本セグメントのオーガニック成長率+5.3%、営業利益率24.6%
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インターネット広告、DX支援、スポーツ事業が好調
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国内の“基盤安定”＋“成長領域拡大”の二刀流
✅ 調整後営業利益は黒字維持！
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海外の不振や為替影響があっても、販管費抑制で本業は黒字を確保
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営業キャッシュフローは36,981百万円のプラスで資金創出力は健在
✅ 財務は厳しいがキャッシュ創出力は健在
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自己資本比率は18.4%と低めだが、営業キャッシュフローは369億円のプラス
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借入での資金調達余力は十分
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 海外事業の巨額減損
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米州で688億円、欧州で171億円ののれん減損を計上
- M&Aで取得した資産価値の見直しが迫られており、海外投資のリターンが課題
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減損額の大きさは海外広告市場での競争激化＆景気減速を反映
🔸 APAC（日本除くアジア太平洋）の不振
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売上総利益▲11.9%、営業赤字拡大（▲42億円）
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中国・豪州の市場低迷、競合のローカル代理店との競争が激しい
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成長市場の恩恵を十分に取り込めていない状況
🔸 財務安全性の低さ
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自己資本比率18.4%、有利子負債多め
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景気後退や大型案件の減少があると資金繰りリスクも
🔸 配当姿勢の不透明感
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中間配当はゼロ、期末配当も未定
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赤字転落の影響で、短期的な株主還元は抑制ムード
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株主にとっては安定配当の途切れがマイナス材料
⑤ 株価＆指標まとめ（2025年8月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 3,154円 | |
| PER（予） | ― | 赤字予想で算出不可 |
| PBR（実） | 1.41倍 | 底堅い評価 |
| 配当利回り（予） | ―% | 配当未定 |
| ROE（実） | ▲24.98% | 赤字の影響大 |
| ROA（実） | ▲5.38% | 低下 |
| 自己資本比率 | 18.4% | 低め |
| 時価総額 | 約8,383億円 | 大型株ポジション |
⑥ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダの評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | △ | 海外再建まで時間がかかりそう |
| 成長株狙い | △ | 国内は好調だが海外の足かせ重い |
| 配当・優待好き | × | 配当未定、優待なし |
| バリュー投資家 | △ | PBR1.4倍、割安感は限定的 |
| テンバガー狙い | × | 成熟産業、急成長は期待しづらい |
⑦ パンダの投資判断！(●ω●*)📢
🎯 こんな人におすすめ！
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国内広告市場の安定感に期待したい
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短期より中長期での海外事業再建を見守れる
✅ 結論：パンダ的には…
「“国内王者だけど海外に課題山積”な銘柄」(●ω●*)
日本事業は絶好調で利益率も高いけど、海外M&Aの後処理と再建が株価の重し。中期的には立て直しの進展を待つ局面だね！
