こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）とコンタクトセンターを手がける【ビーウィズ（9216）】さんの、
2026年5月期 第1四半期決算（2025年10月10日発表）をチェックしてみたよ！
① ビーウィズってどんな会社？(●ω●*)
ビーウィズは、企業の業務を代わりに請け負うBPO企業！
コールセンター（コンタクトセンター）運営を中心に、
システム開発・クラウドPBXサービス「Omnia LINK」なども展開してるよ。
主な事業
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コンタクトセンター運営（金融・通信・公共など）
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BPO（事務処理・顧客対応代行）
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クラウドPBX「Omnia LINK」開発・販売
全国17拠点・7,000ブース超のオペレーション体制を持ち、
AI・クラウド技術を活用した“次世代型コールセンター”を目指してるんだ！
(●ω●*)パンダの印象：「“人×AI”で支える新しい働き方インフラ企業！」
※クラウドPBXとは？
PBX（ピー・ビー・エックス）とは、
「Private Branch eXchange（構内交換機）」の略で、
会社の中で電話をつなぐ“内線・外線の管理装置”のことなんだ。
昔はオフィスの中に大きな機械（PBX本体）を設置して、電話線をつないで運用してたんだけど、
それをインターネット経由（クラウド）で提供する仕組みにしたのが「クラウドPBX」！
② 最新決算レビュー（2026年5月期 第1四半期）
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | コメント |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 89.3億円 | ▲1.8% | 公共案件減少で微減収 |
| 営業利益 | 1.34億円 | ▲64.9% | コスト最適化費用が響く |
| 経常利益 | 1.35億円 | ▲64.5% | 減益続くも黒字維持 |
| 四半期純利益 | 0.97億円 | ▲62.2% | 減配なし、配当維持で株主に配慮 |
| EPS | 6.9円 | ▲62% | 前年18.3円→減益 |
自己資本比率は61.3％（前期比▲0.4pt）と健全！
(●ω●*)パンダの感想：「コスト最適化の“先行投資期”で利益は減少中。でも、クラウド事業が伸びてるのが希望の芽」
③ パンダ注目ポイント(●ω●*)
✅ BPO×クラウド×AIで“業務支援の未来”を作る企業！
ビーウィズは、企業の“人の手間を代わりに担う”BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）企業。
でもただの「人材派遣的な代行業」ではなく、テクノロジーで業務を仕組み化するBPO＋Tech企業なんだ！
たとえば――
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コールセンター運営：オペレーター教育やシフト管理をデータ化
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AI支援システム：生成AIでFAQ自動生成、応答品質を均一化
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クラウドPBX「Omnia LINK」：電話システムをクラウド化して在宅対応も可能に
→ “人手に頼るBPO”から、“AIで強化されたBPO”へ進化中！
→ まさに「人×AI×クラウド」で、業務効率と利益率の両立を狙う構造！
✅ 「Omnia LINK」でIT企業に近づく！
主力のクラウドPBX「Omnia LINK」は、企業の電話・音声通信をクラウド上で一元管理できるシステム。
従来は専用機器が必要だった“構内交換機（PBX）”をクラウド化することで、
在宅勤務・多拠点対応を容易にし、コスト削減にもつながっているよ！
実績がすごい！
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ライセンス数：4,788件（＋38.9％）
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ARR（年次経常収益）：11.6億円（＋34.1％）
→ “毎月継続して入ってくるサブスク収益”が拡大中！
→ BPO企業から「SaaS企業」へのシフトが鮮明に！
(●ω●*)「“人がやる仕事”と“AIがやる仕事”の境界を設計してる感じだね！」
✅ 他社と比べて見えてくるビーウィズの“個性”！
| 企業名 | 主力領域 | 強み | ビジネスモデル |
|---|---|---|---|
| ビーウィズ（9216） | BPO＋AI×クラウドPBX | AI自動化×人材最適化 | 「BPO＋SaaSのハイブリッド型」 |
| トランスコスモス | コールセンター・EC支援 | 規模と案件数 | 人材集約型（人海戦術） |
| ベルシステム24 | コンタクトセンター | 官公庁・大手案件が豊富 | 長期契約中心（安定型） |
| 日本コンセントリクスHD | グローバルBPO | 海外ネットワーク | 外資連携・高単価案件 |
| LINK社（非上場） | PBX・クラウド通信 | 技術開発力 | SaaS特化（純粋IT型） |
→ ビーウィズは“人とテクノロジーの中間”に位置する独自ポジション！
→ 他社よりも付加価値型BPO（AI・システム込み）で勝負しているんだ！
✅ “中期経営計画2025”は“根元と新芽”の2本柱戦略！
スローガンは「根元から新芽まで健康に成長し続ける会社」。
- 根元＝既存のBPO・コンタクトセンター事業（安定基盤）
- 新芽＝クラウドPBX「Omnia LINK」やAI・DX関連サービス
→ 安定収益で土台を固めながら、新しいSaaS事業で成長を狙う構図！
→ “BPO界のユニクロ”のように、自社技術で高効率経営を目指してるんだよ(●ω●*)
✅ 財務も健全、再投資余力も十分！
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自己資本比率：61.7％（高水準）
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借入依存度：低い
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現金残高：約45億円（手元資金に余裕）
→ 利益減でも財務リスクは限定的。
→ 投資余力を保ちながら、クラウド領域へシフトできる構造は強い！
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 利益減少が目立つ決算構造…
営業利益▲64.9％、純利益▲62.2％と大幅減。
理由は明確で、
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公共案件の業務量縮小
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拠点再編や人件費見直し費用の一時計上
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投資先行（Omnia LINK・AI支援開発）
→ “短期的には痛みを伴う筋肉質化”。
→ 下期からの改善を見込んでおり、「転換期の谷」と言えるね。
🔸 人材業界特有の“固定費の重さ”
BPO事業は人を雇ってナンボのビジネス。
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人件費・教育費・オフィス費が重く、景気悪化時に利益が圧迫されやすい。
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生成AIで省力化を進めてるけど、“人がいないと回らない”領域も多い。
→ 他のBPO大手（ベル24やトランスコスモス）も同様の構造。
→ AIをどこまで現場に浸透させられるかが中期成長のカギ！
🔸 “AI化の波”で競争環境が変化中！
クラウドPBX市場には、すでに競合が多い！
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リンク（BIZTEL）
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トランスコスモス（Genesys連携）
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NTTコミュニケーションズ（クラウドPBX系）
→ ビーウィズの強みは「自社BPO現場×自社開発PBX」の一体運用。
→ ただし、外販を本格拡大するには営業・サポート体制の強化が必須！
🔸 “AI導入コスト”と“収益化スピード”のギャップ
生成AIを導入しても、すぐに利益に直結しないのが現実。
開発費やライセンス料が先行するため、短期で見ると利益を押し下げる。
→ 中長期で見れば効率化・高付加価値化につながるが、“我慢の時期”！
🔸 公共案件依存のリスク
今期の減収要因は、まさに「特定公共案件の縮小」。
官公庁系は契約更新や政策で案件が消えることも。
→ 民間（金融・通信・ECなど）への依存度を高めるのが今後の課題。
🔸 他社比較：利益率・構造の違い
| 企業名 | 営業利益率 | 特徴 | コメント |
|---|---|---|---|
| ビーウィズ | 約1.5％ | BPO＋クラウド | 投資期で低水準 |
| ベル24HD | 約5.0％ | 官公庁中心 | 安定収益型 |
| トランスコスモス | 約4.0％ | 規模×海外 | スケール型 |
| 日本コンセントリクスHD | 約8.0％ | 外資・高単価 | 技術×高単価モデル |
→ 現時点では利益率で劣るが、“クラウド事業の育成”が進めば上位陣に並ぶポテンシャルあり！
(●ω●*)「今は“体質改善中の過渡期”！中期的にはAIとクラウドが利益を引き上げるはず」
⑤ 配当・株主還元情報
| 区分 | 金額（円） | コメント |
|---|---|---|
| 2025年5月期 | 年間77円 | 実績 |
| 2026年5月期（予） | 年間77円 | 据え置き予想（減配なし） |
→ 減益でも配当維持の姿勢は評価ポイント！
→ 利回り5％超（株価1,487円時点）で“高配当BPO株”として注目度アップ
⑥ 株主優待情報
株主優待ポイント制度あり🎁
「ビーウィズ・プレミアム優待倶楽部」で食品・家電などと交換可能！
さらに「WILLsCoin」に交換して他社と合算もOK！
| 保有株数 | ポイント（1pt＝1円相当） |
|---|---|
| 200株以上 | 8,000pt |
| 500株以上 | 22,000pt |
| 800株以上 | 40,000pt |
| 1,000株以上 | 60,000pt |
繰越条件あり（最大1回まで）。
(●ω●*)「優待×高配当＝ホルダーには嬉しい安心設計だね！
⑦ 株価・指標まとめ（2025年10月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 1,487円 | |
| PER（予） | 30.0倍 | 成長期待を織り込み済み |
| PBR（実） | 2.64倍 | クラウド事業の評価が反映 |
| 配当利回り（予） | 5.18％ | 高配当！ |
| ROE（実） | 4.99％ | 利益効率は改善余地あり |
| ROA（実） | 3.16％ | 現金減でやや低下 |
| 自己資本比率 | 61.7％ | 財務は健全そのもの！ |
| 時価総額 | 約210億円 | 小型・高配当・AI関連の注目株！ |
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダの評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ○ | 高配当＋AI成長テーマで安心保有 |
| 成長株狙い | ○ | Omnia LINKが柱に育てば化ける！ |
| 配当・優待好き | ◎ | 優待＋配当で実質利回り6〜7％級！ |
| バリュー投資家 | △ | PER高めで今は割安感少なめ |
| テンバガー狙い | △ | 小型株だが、成長加速待ち |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
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「AI×BPO」のテーマに乗りたい！
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「高配当＋優待」の両取りが好き！
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「堅実に伸びるIT中小株」を探してる！
✅ 結論：『安定＋AI成長の二刀流BPO株！(●ω●*)』
減益は“変革期の通過点”。
クラウドPBX事業が伸びている今、来期以降の収益回復に期待大！
優待・配当も厚く、長期ホルダーには嬉しい“守りながら育つ銘柄”だよ
