こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、脱炭素や再エネ関連で注目を集めている【レジル（176A）】さんの
2026年6月期・第1四半期決算をチェックしてみたよ〜！
① レジルってどんな会社？(●ω●*)
レジルは、
「脱炭素を、難問にしない。」 を掲げるエネルギー系スタートアップ企業！
主に3つの事業で構成されてるよ。
-
分散型エネルギー事業
マンション向け「一括受電サービス」が主力。
→ マンション全体で電力をまとめて契約する仕組みで、住民の電気代が安くなる！ -
グリーンエネルギー事業
法人向けの再エネ電力販売。実質再エネ比率“100%”を目指す。 -
エネルギーDX事業
電力会社向けに、請求業務・顧客管理・コールセンターなどのバックオフィスを代行。
マンション×再エネ×DX
という “エネルギーインフラを丸ごと支える企業” なんだよ〜！(●ω●*)
パンダの印象：「会社の成長スピードがとにかく速い！！」
② 最新決算レビュー（2026年6月期 第1四半期）
発表日：2025年11月14日
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 160億円 | +27.6% | 一括受電と猛暑需要で売上が一気に伸びた！ |
| 営業利益 | 15.4億円 | +6.2% | 売上拡大で利益も増加 |
| 経常利益 | 15.1億円 | +4.5% | 安定した収益構造だね！ |
| 四半期純利益 | 5.7億円 | ▲45.0% | 取引先倒産で“特別損失586百万円”が直撃… |
| EPS | 29.96円 | ▲26円 | 影響は一過性の可能性アリ |
| 自己資本比率 | 36.9% | ▲0.7pt | 財務は問題なし |
(●ω●*)パンダの感想：
「本業は絶好調！だけど取引先の民事再生で利益がドーンと削られた感じ…」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ 成長スピードが異常に早い！売上＋27.6%は圧巻
主力の「マンション一括受電サービス」が急拡大！
導入戸数は 2,623棟・245,774戸 に到達。
さらに
-
猛暑で電力販売量が増えた
-
過去に買収した事業（NTTアノードエナジー）が売上寄与
→ “強制的に伸びる構造” になっているのが強い！(●ω●*)
✅ 3つの事業が理想的な分散バランス！
売上は以下の通り：
-
分散型エネルギー：100億円
-
グリーンエネルギー：61億円
-
エネルギーDX：5億円
“電力供給 × 再エネ × DX” が同時に伸びるのは珍しい！
収益の柱が複数ある＝不況耐性が高いビジネスモデルだよ。
✅ 再エネ比率100%達成（契約数ベース）
企業向けの再エネ電力販売で、実質100%再エネ比率を達成！
ESG投資の追い風もあり、大企業の脱炭素ニーズと完全にマッチ。
→ 電力業界の“新しいスタンダード企業”になりつつあるよ！(●ω●*)
✅ DX事業がじわ伸び！ 電力会社の裏側を支える存在に
-
電気料金の請求
-
顧客問い合わせ対応
-
収納代行
などを一括で受ける“縁の下の力持ち”部門。
既存顧客の利用拡大で、エンドユーザー数は 49.8万件 に到達。
DX系は利益率が高いので、将来の稼ぎ頭になる可能性大！
✅ ビジネスモデルの強み
レジルは典型的な “ストック型ビジネス”。
マンションに導入したら、
→ 電力販売が毎月安定して入る
→ 解約が少ない
→積み上げ型で売上が増える
まるで通信キャリアやSaaSに近いモデルだよ！(●ω●*)
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 四半期純利益▲45%はインパクト大
原因：取引先の「エネトレード」が民事再生法申請
→ 売掛金 約5.8億円を特別損失として計上
これは一過性だけど、
“取引先の信用リスク管理”が課題なのは間違いないね。
ビジネス的視点：
→ 電力業界は倒産が続いており、連鎖リスクが存在する点に注意。
🔸 自己資本比率 36.9% はやや低め
電力会社は設備投資が多いので自然だけど、
財務の安全性は今後のテーマのひとつ。
🔸 売掛金の増加（前年より＋23億円）
売上増に伴うものだけど、回収サイトや管理体制が重要になってくる。
🔸 市場連動型料金プランの収益が変動しやすい
電力市場価格が乱高下すると影響を受けやすい構造。
🔸 電力市場そのものの競争激化
再エネ電力は競合が増えているため、法人向け価格競争が起こりやすい。
(●ω●;)「成長企業だからこそのリスクもあるね…！」
⑤ 配当・株主還元情報
| 区分 | 配当金 | コメント |
|---|---|---|
| 2025年6月期実績 | 年間36円 | 安定配当 |
| 2026年6月期予想 | 未定 | 市場次第のため未開示 |
事業投資が多い会社なので、配当は控えめの傾向だよ。
⑥ 株主優待情報
優待なし
⑦ 株価・指標まとめ（2025年時点の最新情報）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 2,732円 | |
| PER（予） | 20.1倍 | 成長企業らしい水準 |
| PBR（実） | 5.12倍 | 期待感が高い評価！ |
| 配当利回り | ー % | 配当予想未定 |
| ROE | 24.19% | かなり高収益！ |
| ROA | 10.02% | 効率よく稼ぐ体質 |
| 自己資本比率 | 37.6% | 無難な水準 |
| 時価総額 | 529億円 | 中型の成長株 |
→ 成長力を織り込んだ“グロース寄り”の評価だね！
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダの評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 電力×脱炭素で需要が強く、積み上げ型ビジネスで安定成長！ |
| 成長株狙い | ◎ | 売上＋27%成長は魅力。今後も継続しやすい構造！ |
| 配当・優待好き | × | 配当未定＆優待なし |
| バリュー投資家 | × | PER20倍・PBR5倍で割安感は薄い |
| テンバガー狙い | △ | 伸びているが中堅規模。業界構造的に成長鈍化の課題も |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
-
「脱炭素・再エネの長期成長に乗りたい！」
-
「安定したストック型ビジネスが好き！」
-
「電力インフラ系で堅めのグロース株を探してる！」
結論：
『エネルギー×DX×脱炭素の“新時代インフラ企業”！(●ω●*)』
短期は利益の振れ幅が大きいけど、
長期では「積み上げるほど強くなるビジネスモデル」。
パンダ的には“しっかり育てるタイプの成長株”って印象だよ！
