こんにちは！
「わからないなりに真剣！」パンダです！(●ω●*)
今回は、インターネットインフラから広告・メディアまで幅広く展開する【GMOインターネット】さんの中間決算をチェックしてみたよ〜！
- ① GMOインターネットってどんな会社？(●ω●*)
- ② 最新決算（2025年12月期 第2四半期）
- ③ パンダ注目ポイント(●ω●*)
- ④ 気になるポイント(●ω●；)
- ⑤ 株価＆指標まとめ（2025年8月時点）
- ⑥ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
- ⑦ パンダの投資判断！📢
① GMOインターネットってどんな会社？(●ω●*)
インターネットの“住所”や“道”を作る会社！
ドメイン取得、サーバー、回線などネットの基盤を提供する「インターネットインフラ事業」と、広告配信プラットフォームやWEBメディア運営などの「広告・メディア事業」を柱にしているよ。
特徴
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ドメイン国内シェアNo.1級！「お名前.com」など有名ブランド多数
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サーバー・回線・クラウドまでワンストップ提供
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広告配信プラットフォーム「GMOSSP」は業界最大級接続数
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新規事業「GMO GPUクラウド」でAI需要にも参入！
(●ω●*)パンダの印象：「ネット社会の“水道・電気”を作ってる会社！しかもAIインフラにも手を伸ばし始めたよ！」
② 最新決算（2025年12月期 第2四半期）
2025年8月12日発表
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,850.6億円 | +489.0% | 大規模事業承継効果で爆増！ |
| 営業利益 | 32.6億円 | ― | 赤字から黒字へ大転換！ |
| 経常利益 | 32.5億円 | ― | 為替益も寄与 |
| 中間純利益 | 24.1億円 | ― | 黒字転換！ |
| EPS | 8.79円 | 黒字化 | 株式分割・承継の影響もあり |
| 自己資本比率 | 26.7% | ▲23.3pt | 承継で総資産が大幅増加 |
(●ω●*)パンダ感想：「数字の伸びは事業承継のインパクト大！GPUクラウドはまだ投資先行だけど、将来は成長の柱かも！」
③ パンダ注目ポイント(●ω●*)
✅ ネット社会の“インフラ＋メディア”を二本柱で押さえる総合型IT企業！
GMOはサーバー・ドメイン・回線などの安定収益型インターネットインフラと、広告配信プラットフォームやWEBメディアといった成長変動型ビジネスを両輪で展開。
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インフラ事業：ドメイン・サーバーなどは解約率が低く、月額課金のストック収益がベース
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広告・メディア事業：景気や季節要因で変動するが成長余地大
→ KDDIやNTTのような通信大手は回線やモバイルが主軸で広告事業は限定的。逆にサイバーエージェントやLINEヤフーは広告主体でインフラは持たない。
GMOは「ネットの基盤もメディアも自社で持つハイブリッド型」というのが大きな差別化ポイント！
✅ AI時代を見据えた“国産GPUクラウド”戦略！
2024年11月開始の「GMO GPUクラウド」は、生成AIやディープラーニングに不可欠な高性能GPUをクラウドで貸し出す新事業。
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AWSやGoogle Cloudなど外資依存が高い市場で、国内ベンダーとして参入
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自社データセンターと連携し、低遅延・高セキュリティを売りにできる
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2025年にはGPUサーバー投資額を22億円へ増額（当初15億円）し強化中
→ 他の国内プレイヤー（さくらインターネットやIIJ）もGPUクラウドを開始しているが、広告・メディア事業からの送客力を組み合わせられるのはGMO独自。
✅ 事業承継によるスケールアップ
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2025年1月にグループ内再編でインターネットインフラ事業を一括吸収。
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海外子会社も9社取り込み、アジア圏でのプレゼンス拡大。
✅ グループ内再編でスケールを一気に拡大！
2025年1月、親会社GMOインターネットグループから主要事業を吸収分割。
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インフラ事業と広告・メディア事業を一括承継
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海外子会社9社も取得し、アジア・北米での展開基盤を強化
→ 前年同期比売上+489%のインパクトはこの再編効果が大きい！
✅ 株主還元への積極姿勢
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年間配当予想18.2円（四半期ごとに支払い）＋記念配当あり
- 利回り1.1%
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株主優待はGMOクリック証券での自社株買付手数料キャッシュバック（上限1万円ビットコイン）
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長期保有特典あり（6カ月以上）
④ 気になるポイント(●ω●；)
🔸 財務体質の健全性は要改善
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自己資本比率：50.0% → 26.7%へ急低下（事業承継で総資産が急増）
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長期借入金48億円、リース債務19億円と負債も増加
→ インフラ拡張やGPU投資でキャッシュアウトが続くと財務余力が薄くなる懸念。
🔸 GPUクラウドは投資先行で利益圧迫
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AI分野は競争が激しく、AWS・NVIDIA・国内大手クラウドと競合。
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初期投資（GPUサーバー導入）は重く、稼働率が低いと赤字リスク。
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まだ稼働率が低く、減価償却やリース料が重い
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海外勢（AWS, Azure, Google Cloud）はブランド・エコシステムで優位
→ 価格競争に巻き込まれると収益化が難しいリスク
🔸 広告事業は景気敏感＆競争激化
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インターネット広告代理事業は繁忙期の反動減で減収減益
- 景気後退や広告予算削減で業績がブレやすい。
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LINEヤフー、Google、Metaなど広告プラットフォーム大手との競争が激しい
→ 他社はメッセンジャーやSNSで広告面を自前で持てるが、GMOは外部依存度が高い部分も
🔸 為替リスク＆海外展開の壁
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海外子会社は現地景気や通貨動向の影響を受けやすい。
🔸 株価はかなりの割高水準
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PER87.4倍、PBR33倍超（2025年8月時点）
→ AI関連期待が大きく織り込まれており、業績成長が鈍化すると株価下落の振れ幅も大きい可能性あり。
⑤ 株価＆指標まとめ（2025年8月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 1,594円 | |
| PER（予） | 87.4倍 | 成長期待織り込み済み |
| PBR（実） | 33.17倍 | 超割高、ブランド価値＆将来性評価 |
| 配当利回り（予） | 1.14% | 配当より成長重視型 |
| ROE（実） | -0.08% | 承継初年度で参考値低め |
| ROA（実） | -0.04% | 同上 |
| 自己資本比率 | 26.7% | 要改善課題 |
| 時価総額 | 約4,379億円 | 中型株上位 |
⑥ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダ評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◯ | インフラ収益の安定感あり、GPU事業が花開けば面白い |
| 成長株狙い | ◎ | AI・クラウド需要を取り込めれば爆発力あり |
| 配当・優待好き | △ | 配当は控えめ、優待はGMOクリック証券手数料キャッシュバック |
| バリュー投資家 | × | PER・PBRともに超割高 |
| テンバガー狙い | ◯ | AI・GPUクラウドが成功すれば大化け可能性あり |
⑦ パンダの投資判断！📢
🎯 こんな人におすすめ！
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「AIやクラウドの成長に乗りたい！」
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「ネットインフラの安定性も捨てがたい！」
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「グループ再編直後の伸びしろに賭けたい！」
✅ 結論：パンダ的には…
「“安定インフラ×AIの新星”！(●ω●*)」
今はGPUクラウドへの投資で利益圧迫中だけど、AI需要が加速すればリターンも大きい！株価は割高なので、押し目や長期視点でコツコツ拾う戦略が良さそうだよ。
