こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
証券コードで検索すると過去記事も見れるよ〜！
今回は、ディスカウントドラッグでおなじみの【コスモス薬品（3349）】さんの
2026年5月期 第1四半期決算（2025年6月〜8月）をチェックしてみたよ！
① コスモス薬品ってどんな会社？(●ω●*)
九州発のドラッグストアチェーンで、
「エブリデーロープライス（毎日安い！）」を掲げる企業！
医薬品・化粧品だけでなく、食品や日用品まで幅広く扱う“生活密着型ディスカウントドラッグ”。
全国47都道府県に1,620店舗（2025年8月末時点）を展開しているよ！
特徴は「チラシなし・ポイントなし・現金主義」！
余計なコストを徹底的に省いて、低価格を維持しているのが強み。
(●ω●*)パンダの印象：「“ドラッグストア”というより“スーパー＋薬局”のハイブリッド！」
② 最新決算レビュー（2026年5月期 第1四半期）
発表日：2025年10月14日
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,723億円 | +4.0% | 食品が好調で堅調な伸び！ |
| 営業利益 | 116億円 | +0.6% | コスト増を吸収して微増益 |
| 経常利益 | 121億円 | ▲0.9% | 為替・物流コストがやや重し |
| 四半期純利益 | 81億円 | +0.3% | 安定の利益キープ！ |
| EPS | 103.10円 | +0.36円 | 着実な積み上げ◎ |
| 自己資本比率 | 50.1% | +1.0pt | 健全なバランスシート |
(●ω●*)パンダの感想：「“堅実経営のお手本”みたいな決算！安定感バツグンだね！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ 食品比率が6割超！ドラッグストアから“総合小売”へ進化中！
売上構成比では、一般食品が62.8％と過半数を超える。
つまり、コスモスは「薬屋」ではなく“食品スーパー兼ドラッグ”！
→ 景気や季節に左右されにくく、安定した集客を確保できる。
→ 食品販売を軸に「日常の買い物インフラ」へ進化してる！
✅ “超ローコスト経営”が利益を支える！
・チラシ・ポイント廃止で販促費をカット
・PB商品（プライベートブランド）で粗利率UP
・物流・店舗オペレーションも効率化
→ 他社が広告やポイント競争で苦戦する中、
「コスモス流・ローコスト経営」がブレずに強い！
✅ 積極出店で全国拡大中！
四半期で12店舗を新規開設（1閉鎖）。
関東・中部・関西と全国へ広がる展開。
→ 自社競合を恐れず、“密集ドミナント戦略”を続けてる！
→ 店舗同士が補完し合うネットワーク型モデル。
✅ 財務の健全性もピカイチ！
・自己資本比率 50.1%
・現金・預金 約495億円
・長期借入はわずか360億円
(●ω●´)「これだけ出店してても財務が健全…まさに“守りながら攻める”企業だね！」
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 利益率の伸びが鈍化
売上は好調でも、営業利益率は4.3%→4.2%と微減。
→ 物流費や人件費の上昇を価格転嫁しにくい構造。
🔸 食品依存リスク
食品の比率が高まることで、他社（スーパー・コンビニ）との競合が激化。
→ 薬・化粧品での差別化が今後の課題。
🔸 キャッシュレス・デジタル対応が遅れ気味
現金主義が強みでもあり、弱みでもある。
→ 若年層・都市部では利便性面で劣る印象も。
→ 今後は「アプリ型ポイント」などの導入検討がカギかも！
🔸 関東圏での収益化に時間が必要
新規エリアは初期コストが重く、当面は利益を圧迫する可能性あり。
(●ω●;)「全国展開の“成長痛”が出てる時期かも！」
⑤ 配当・株主還元情報
| 区分 | 金額（円） | コメント |
|---|---|---|
| 2025年5月期 | 年間70円 | 前期比横ばい |
| 2026年5月期（予） | 年間75円 | 5円増配！✨ |
| 配当利回り（予） | 約0.89% | 安定配当路線継続中 |
(●ω●*)「大幅増配はないけど、安定性重視の姿勢が好印象！」
⑥ 株主優待情報
優待なし
(●ω●*)「その分、価格と経営の効率に還元してるね！」
⑦ 株価・指標まとめ（2025年10月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 8,384円 | 安定レンジ |
| PER（予） | 21.4倍 | 小売業平均よりやや高め |
| PBR（実） | 2.58倍 | 成長期待を織り込み済み |
| 配当利回り（予） | 0.89% | 利回りより安定重視 |
| ROE（実） | 12.67% | 効率的に稼ぐ優秀体質 |
| ROA（実） | 6.19% | 資産活用も上手 |
| 自己資本比率 | 49.1% | 財務健全そのもの |
| 時価総額 | 約6,707億円 | ドラッグ業界トップクラス！ |
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダの評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 安定収益・堅実経営で安心感あり！ |
| 成長株狙い | ○ | 全国展開でまだ伸びしろアリ！ |
| 配当・優待好き | △ | 配当控えめ・優待なし。安心感重視。 |
| バリュー投資家 | △ | 割安感は薄いが“品質株”として◎ |
| テンバガー狙い | × | 成熟産業。爆発的成長は期待薄。 |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
「安定・堅実なディフェンシブ株を持ちたい！」
「景気に左右されにくい消費銘柄が好き！」
「長期で安心できる企業に投資したい！」
✅ 結論：
“守りながら伸びる、ディスカウントドラッグの王者！”(●ω●*)
ローコスト経営と食品強化でブレない強さ。
派手さはないけど、不況にも強い“生活必需型企業”。
中長期でじっくり保有したい安定株だね！
