こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、教育ICTとオフィスソリューションでおなじみの 【内田洋行（8057）】 さんの
2026年7月期 第1四半期決算（2025年12月3日発表） をチェックしてみたよ〜！
① 内田洋行ってどんな会社？(●ω●*)
教育とオフィス、そしてITを柱に、
“働く” と “学ぶ” を支える総合ソリューション企業！
主な事業はこの3つ！
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公共関連：GIGAスクール、自治体向けICT、学校施設の整備
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オフィス関連：デスク・椅子などのオフィス家具＋働く環境のデザイン
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情報関連：PCやネットワーク、クラウド、サブスクソフトの提供
115年以上の歴史をもち、
“教育”と“オフィスIT”の両方に強い、かなり珍しい会社なんだよ～！
(●ω●*)パンダの印象：
「教育×IT×オフィス、全部まとめて面倒見れる“縁の下の力持ち企業”！」
② 最新決算レビュー（2026年7月期 第1四半期）
発表日：2025年12月3日
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 801億円 | +52.4% | GIGA更新＆Windows10入替で一気に需要爆発！ |
| 営業利益 | 30億円 | +95.6% | 公共＆ITのダブル追い風でほぼ2倍！ |
| 経常利益 | 32.9億円 | +89.0% | 本業＋財務面の安定で着実！ |
| 四半期純利益 | 23.1億円 | +92.1% | 利益面もほぼ倍増！ |
| EPS | 234.52円 | +112円 | 1株利益がドーンと増えたよ！ |
| 自己資本比率 | 40.8% | +0.5pt | ほどよく安定感のある財務！ |
(●ω●*)パンダの感想：
「教育ICTもオフィスもITも全部好調！ “全部伸びた決算”は気持ちいいね〜！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ GIGAスクール更新需要が本番に突入！
2026年3月がピークとなる “1人1台端末の更新タイミング” に突入！
公共分野の売上は前年の 約2倍（+109%）！
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ノートPCの大量更新
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ネットワークの統合（学習系×校務系）
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大型の改修案件
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標準化対応の自治体案件
これを グループ連携して総取りしてるのが強み！
→ 競合にはできない“教育現場まるごとセット”の対応力は内田洋行独自のポジション！
✅ 企業IT需要（Windows10終了）が一気に波乗り！
2025年10月のWindows10サポート終了に合わせて、
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PC入替
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キッティング（初期設定の大量対応）
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サーバー・ネットワーク更新
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会議室運用支援サービスの需要増
これが 第1四半期に集中して伸びた！
特に、社員の位置情報やオフィスデータの可視化など
“DX×ワークスタイル”案件が大型受注に。
→ ICT化の「必須需要」が追い風！景気に左右されにくいのもいいね！(●ω●*)
✅ オフィスリニューアル本格化＝企業の設備投資が戻ってきてる
東名阪を中心に、
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R&D（研究開発環境）の強化
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フリーアドレス
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ハイブリッドワーク対応
この需要がドンっと来て、オフィス関連の利益は 約14倍増！
比較対象の前年が低かったとはいえ、
企業の“人材確保投資”が増えている＝景気の底堅さ を表してるよ！
✅ “教育×IT×オフィス”の３本柱が景気に強い
他社は「オフィス家具だけ」「教育ICTだけ」など単体モデルが多い中、
内田洋行は
「教育（公共）＋オフィス＋IT」の複合モデル！
→ 景気が弱くても、どこかが伸びてカバーし合える構造。
→ ビジネスの“分散耐性”が高く、長期で安定しやすい！
(●ω●*)「いろんな分野で“困ってるお客さん”を助けてあげられるのが強みだね！」
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 第1四半期は“特需”寄り → 来期以降の反動に注意
GIGAスクール端末更新は 2026年3月がピーク。
Windows10サポート終了は 2025年10月で完了。
→ 第1四半期は“特需の重なり”で上振れしている面があるよ。
「じゃあ、その後は？」が中長期の課題！
🔸 IT・公共案件は大型受注の波に左右されやすい
教育ICTやオフィスDXは、
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入札の時期
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更新タイミング
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国の予算
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景気動向
によって大きく振れることがある。
→ 収益が四半期ごとにガタつきやすい構造は少し注意。
🔸 海外展開はほぼなし → 市場拡張の難しさ
教育ICT・オフィス家具の多くは国内需要が中心。
→ 「日本市場の人口減少」をどう超えるかが重要テーマ。
(●ω●;)「良い会社だけど、日本だけだとどうしても伸びしろが限られるよね…」
🔸 財務は悪くないが、突出した強さはない
自己資本比率は40%台と十分安定だけど、
借入ゼロの企業に比べると“超鉄壁”まではいかない。
⑤ 配当・株主還元情報
| 区分 | 配当金 | コメント |
|---|---|---|
| 2025年7月期 実績 | 年間300円（期末300円） | 分割前・高配当のように見える |
| 2026年7月期 予想 | 年間60円（期末60円） | 1株→5株の株式分割後の数字 |
| 配当性向 | ― | 明確な開示なし |
| 利回り | 約2.75%（現在株価10920円） |
(●ω●*)「分割の影響で数字は小さく見えるけど、実質的には安定配当だよ！」
⑥ 株主優待情報
なし
(●ω●*)「教育ICT系だから、優待は基本ナシだね！」
⑦ 株価・指標まとめ（2025年12月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 10,920円 | |
| PER（予） | 10.0倍 | 割安ゾーンに入る数字 |
| PBR（実） | 1.52倍 | 資産性から見て普通〜やや高め |
| 配当利回り | 2.75% | 無難な利回り |
| ROE | 14.59% | かなり優秀！ |
| ROA | 6.04% | 本業の効率性もまずまず |
| 自己資本比率 | 40.3% | 適度に安全圏 |
| 時価総額 | 1,138億円 | ミドル規模の優良企業！ |
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダ評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 教育×ITの安定ストック＋設備投資需要で息長い！ |
| 成長株狙い | △ | 特需の反動もあり、継続成長は課題 |
| 配当・優待好き | △ | 配当は標準、優待なし |
| バリュー投資家 | ○ | PER10倍台・ROE14%は割安寄り！ |
| テンバガー狙い | × | 成熟業界×国内中心で急成長は難しい |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
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「教育ICTの需要に乗りたい！」
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「Windows10終了でIT更新の波を取りたい！」
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「国内需要で安定して稼ぐ企業を持ちたい！」
✅ 結論：
“教育＆ITのダブルエンジンで安定成長する良質企業！”(●ω●*)
・特需があるとはいえ、教育とオフィスとITの3本柱でバランスよく伸びてる
・ROE14%と収益性も高い
・PER10倍は割安感あり
海外成長は弱めだけど、国内の設備投資＆ICT需要の拡大がしばらく続くため
“守りながら増やしたい人向け” の安定銘柄！
