【6047】Gunosy決算レビュー｜広告依存から脱却へ！“安定と成長”を両立する再構築フェーズに突入(●ω●*)

こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)

証券コードで検索すると過去記事も見れるよ〜♪

今回は、ニュースアプリ「グノシー」やゲーム事業を展開する【Gunosy（6047）】さんの2026年5月期・第1四半期決算をチェックしてみたよ〜！

① Gunosyってどんな会社？(●ω●*)

スマホアプリ「グノシー」や「auサービスToday」など、情報キュレーションサービスを中心に展開する企業。
近年はM&Aを通じて「メディア＋ゲーム＋新規事業」の3本柱にシフト中！

さらに、子会社「ゲームエイト」ではゲーム攻略メディア運営や新規IPゲーム開発を推進。
投資先にはインドのslice Small Finance Bank Ltd.などもあり、金融・テック領域にも注力しているよ。

(●ω●*)パンダの印象：「“ニュースアプリ企業”から“デジタルIP企業”へ進化中！」

② 最新決算レビュー（2026年5月期 第1四半期）

発表日：2025年10月15日

指標	実績	前年同期比	パンダのひとこと
売上高	16.78億円	+6.7%	ゲーム＆新規事業が寄与！
営業利益	0.39億円	▲76.6%	広告宣伝費増で減益
経常利益	0.10億円	―	黒字転換おめでとう
親会社株主に帰属する純損益	▲0.24億円	赤字幅縮小	▲2.22億円→▲0.24億円へ改善！
自己資本比率	86.1%	+1.7pt	超健全体質を維持！

(●ω●*)「営業減益だけど、前年の赤字からの回復はGood！」

③ パンダ注目ポイント(●ω●*)

✅ ニュースアプリから“デジタルIPカンパニー”へ進化！
Gunosyは、かつて「情報キュレーションアプリの会社」という印象が強かったけど、
今は“メディア＋ゲーム＋新規事業”という3本柱で再構築中！

それぞれの特徴はこんな感じ

• メディア事業（グノシー・auサービスToday）
  　→ 安定した広告収益を生む“現金創出エンジン”！
  　→ ユーザー数を安定維持しつつ、AI配信精度を高めてクリック率改善中。

• Gホールディングス事業（ゲーム事業）
  　→ 人気IP（アニメ・漫画）を活用したモバイルゲームを開発・運営！
  　→ 「おそ松さん」タイトルを皮切りに、自社運営・海外展開も視野に。
  　→ M&Aで得たノウハウを活かし、IPライセンスから自社運営まで一貫対応！

• 新規事業（IR Hub／Store & Commerce）
  　→ 企業向けIR（投資家情報）プラットフォームを展開。
  　→ 英文開示対応・法改正を追い風に利用企業数が増加中！
  　→ EC連携・広告収益など、“ゲームエイト”の周辺事業も拡張中！

(●ω●´)「ニュースだけじゃない！ “情報×IP×SaaS”で稼ぐ複合型IT企業に変身中だね！」

✅ “稼ぐ力”の再構築を目的としたセグメント再編！
今期からセグメントを「キャッシュ創出力×成長性」で分類。
これは“安定と挑戦のバランス”を取るGunosyの意思表示！

・メディア事業＝利益を生み出す土台
・Gホールディングス事業＝新規IP活用で利益拡大を狙う
・新規事業＝中長期の成長エンジン候補

→ 一時的な赤字でも「将来への投資」と割り切っており、挑戦するIT企業の姿勢が感じられる！

✅ 広告依存から脱却する“次の稼ぎ方”を模索！
従来のGunosyは広告（ディスプレイ・ネイティブ広告）が主軸で、
収益が景気やSNSトレンドに左右されやすい構造だった。

そこで今は、

• ゲームなど“IPビジネス”で自社収益化

• 「IR Hub」などサブスク型収益モデルを育成

• ゲーム攻略メディアとECを連携した広告＋販売のハイブリッド構造

→ 「広告だけではない、持続的な収益モデル」へと進化中なんだよ！

(●ω●*)「“メディア企業”から“総合デジタルプラットフォーマー”へ、静かな変革中！」

✅ 他社と比べたGunosyのユニークさ！

企業名	主力領域	特徴	収益モデル	パンダの見解
Gunosy	メディア＋ゲーム＋新規事業	3本柱のハイブリッド構造	広告＋IP＋SaaS	収益源が分散していてリスク分散型！
SmartNews（非上場）	ニュースアプリ	海外進出重視（米国比率高）	広告主体	赤字続きで再構築中。Gunosyの方が安定感◎
KLab	ソーシャルゲーム	IPゲーム運営	ゲーム課金	ヒット依存度が高く波が大きい
Appier（台湾）	AIマーケティング	SaaS・データ解析	サブスク	高成長だが開発コストが重い
Gunosy	メディア＋IP＋IR SaaS	成熟×新興のバランス	収益多角化	成長性は控えめでも“安定型ハイブリッド”！

→ Gunosyは派手さはないけど、“地味に強いバランス型”！

✅ 財務の健全性は上場メディア系トップクラス！
自己資本比率86.1%、有利子負債ほぼゼロ！
手元資金も47億円と厚く、キャッシュリッチ体質。
→ 不況時でも持ちこたえる余力バツグン

④ 気になるポイント(●ω●;)

🔸 メディア事業の広告収益が鈍化…
動画・SNS広告へのシフトで「グノシー」や「auサービスToday」の成長が鈍化。
→ 広告単価が横ばい傾向で、利益率を押し下げ。
→ AIによるレコメンド精度向上がカギ！

他社比較では：

• SmartNews：米国進出も赤字続き

• LINE NEWS：Zホールディングス傘下で安定だが独立性に欠ける
  → Gunosyは独立系としての“柔軟経営”が強みだが、規模拡大が課題。

🔸 ゲーム事業はまだ先行投資フェーズ
「おそ松さん 六喜六憂ドタバタバトル」などIPタイトル投入はあったものの、
収益化はこれから。リリース準備中のタイトルが多く、赤字（▲73百万円）を計上。

→ ゲーム業界は“ヒット依存”が激しく、開発リスクが高い。
→ ただし、Gunosyは“IP保有型パブリッシャー”を目指しており、KLabやgumiよりも低リスク構造！

🔸 新規事業の収益化は中長期テーマ
IR Hub（企業の開示支援SaaS）は法改正（英文開示義務化）を追い風に拡大中。
ただ、まだ売上0.3億円レベルで黒字化には遠い。

→ SaaS型は利益率が高い反面、立ち上げ期は営業費用が重く出る構造。
→ 将来の「第二の柱」に育つまで3〜5年スパンで見るべき！

🔸 投資事業の為替リスク・海外依存
インド投資先「slice Small Finance Bank Ltd.」は順調に成長（預金＋170％！）しているが、
為替変動・金融規制の影響を受けやすい。
→ 海外投資はポテンシャル大だが、“収益計上タイミングが読みにくい”のが難点。

🔸 営業利益率の低さは依然として課題
営業利益39百万円＝営業利益率わずか2.3％。
広告単価の上昇余地が小さい中、固定費削減と新規事業拡大が急務。

(●ω●;)「黒字化はしたけど、まだ“薄利体質”から脱しきれてないね…」

🔸 まとめ：挑戦と安定の狭間にいるGunosy
・メディア事業：安定収益を確保
・ゲーム事業：新タイトル準備で再成長の布石
・IR Hubなど：将来の柱育成段階

つまり今は“守りながら攻める”転換期！
(●ω●*)「次のヒットアプリやゲームが出れば、再び脚光を浴びそうだね！」

⑤ 配当・株主還元情報

区分	金額	コメント
2025年5月期 年間配当	18.3円	実績
2026年5月期（予想）	18.3円	据え置き予想

利回り2.93%

→ 増配はなし。とはいえ、安定配当を継続予定。
→ キャッシュ創出を優先しつつ、還元姿勢は維持！

⑥ 株主優待情報

優待なし

⑦ 株価・指標まとめ（2025年10月時点）

指標	数値	コメント
株価	624円
PER（予）	34.8倍	成長期待を織り込み気味
PBR（実）	1.41倍	純資産に見合った水準
配当利回り（予）	2.93%	小型株ではまずまず
ROA（実）	0.64%	収益性は改善途上
ROE（実）	0.74%	利益成長が次の課題
自己資本比率	84.4%	超健全！
時価総額	約151億円	小粒ながら存在感アリ

⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)

投資タイプ	パンダの評価	コメント
中長期ホルダー	○	財務健全＋黒字化で安心感！
成長株狙い	△	事業構造改革中、成果はこれから
配当・優待好き	△	配当あり、優待なし
バリュー投資家	×
テンバガー狙い	×	成熟フェーズ、急成長は限定的

⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)

こんな人におすすめ！
✅「財務が健全なIT企業に投資したい」
✅「小型でも再成長を狙う企業を応援したい」
✅「安定配当＋黒字転換企業を探している」

結論：『再スタートのGunosy、静かな反撃期！(●ω●*)』

広告依存からの脱却・ゲーム/IP強化・新規事業の芽が出始めており、
2026年度は“黒字基調”への復帰が期待できる内容。

地味だけど堅実、財務優良で守りに強いIT企業として、
長期ホールドでジワ伸びを狙いたい銘柄だね！✨