こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、空調制御やビル設備、工場の自動化など“生活と産業を支える”【アズビル（6845）】さんの
2026年3月期 第2四半期決算をチェックしていくよ〜！
① アズビルってどんな会社？(●ω●*)
アズビルは 計測・制御のプロフェッショナル企業！
ビルの空調・照明などを最適に管理する「ビルディングオートメーション（BA）」
工場・プラントの自動化を担う「アドバンスオートメーション（AA）」
ガス・水道メーターなど生活インフラを支える「ライフオートメーション（LA）」
この3つの柱で、社会のあらゆる場面を“見えないところから支える”企業なんだよ！
●ビルの省エネ
●工場の効率化
●ガスメーターのスマート化
など、インフラに近い領域を担当していて景気変動に強いのが特徴！
(●ω●*)パンダの印象：
「“人が生きる環境すべて”をコントロールする縁の下の力持ち企業！」
② 最新決算レビュー（2026年3月期 第2四半期
発表日：2025年11月5日
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,328.9億円 | ▲4.6% | 前年は事業売却があった反動で減収… |
| 営業利益 | 177.2億円 | +21.0% | 価格転嫁＋効率化で利益は大幅改善！ |
| 経常利益 | 183.2億円 | +24.9% | 為替差益も追い風！ |
| 中間純利益 | 134.6億円 | +23.0% | しっかり稼ぐ安定企業！ |
| EPS | 26.37円 | +5.63円 | 株式分割後も安定成長！ |
| 自己資本比率 | 77.0% | +1.7pt | かなり財務は健全！ |
(●ω●*)パンダの感想：
「売上は減ったけど、利益はバッチリ改善！地味に強いアズビル！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ “社会インフラ企業”として安定性が圧倒的！
アズビルは、ビルの空調制御・工場の自動化・ガスメーターなど生活インフラを担当。
景気が悪くても、設備更新や保守は止まらない＝安定事業なんだよ！
まさに「現代のインフラを支える企業」。
Z世代に説明すると“AIの裏側で動く環境エンジニアの王者”って感じ！(●ω●*)
✅ 利益率が改善中！価格転嫁とDXで利益が上がる構造に進化
・原材料高
・人件費増
といったコスト上昇に対応するため、
●設備価格への価格転嫁
●DXによる工事効率化
●サービス領域の強化
を推進した結果、利益率が大幅改善！
→ これ、他社にはなかなか真似できない“技術＋施工力”の強みが背景にあるよ。
✅ グローバルで需要が伸びてる“データセンター”関連が追い風
近年、世界中でデータセンターの建設が拡大していて、その空調制御でアズビルの技術が引っ張りだこ！
・クラウド
・AI
・生成AI
といったデジタル産業の裏側にアズビルの空調技術があるんだよ！
(●ω●*)「目立たないけど、実はAIブームの恩恵を受けやすい会社！」
✅ ビル更新需要が堅調！国内市場で強さを発揮
オフィスの改修需要は堅調で、
●省エネ
●快適性
●CO₂削減
などの観点から、ビルの設備更新が続いているよ。
アズビルは既存ビルの改修に強いから、景気関係なく強いんだよね！
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 ライフオートメーション（LA）事業が売上減
前年度に子会社（アズビルテルスター）を売却した影響で、LA事業は大幅減収。
ただし、これは一時的要因！
→ ただし、事業売却により“医薬プラント”分野の存在感は減少。
→ 新たな成長軸としてスマート水道メーター、ガスメーターのIoT化が重要になるよ。
🔸 人件費・部材価格の上昇は依然として重し
製造業全体の課題だけど、アズビルも材料費・人件費の増加を受けているよ。
今回は価格転嫁でカバーしたけど、継続できるか注目だね。
🔸 為替にやや弱い構造
海外売上もあるため、
円高 → 利益圧迫
円安 → プラス
と、為替の影響は受けやすい点は注意。
🔸 成長スピードはマイルド
事業モデルは安定しているけど、
“爆発的成長”ではなく、“じわっと成長”型の企業。
(●ω●;)「急成長を狙う投資家には物足りないかも…」
⑤ 配当・株主還元情報
| 区分 | 配当金 | コメント |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 年間24円相当（株式分割後換算） | 配当実績は安定 |
| 2026年3月期（予） | 年間26円（中間13＋期末13） | しっかり増配！ |
| 配当性向 | 約40% | 適切なバランス |
| 利回り | 約1.77% | 今は控えめ |
(●ω●*)「地味に毎年コツコツ増配してくれるタイプ！」
⑥ 株主優待情報
なし
⑦ 株価・指標まとめ（2025年11月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 1,473円 | |
| PER（予） | 22.4倍 | 割高ではないけど安くもない |
| PBR（実） | 3.24倍 | 技術力＋ブランド評価が高め |
| 配当利回り（予） | 1.77% | 業界的には普通 |
| ROE（実） | 17.86% | かなり優秀！ |
| ROA（実） | 13.03% | 高収益の証！ |
| 自己資本比率 | 75.3% | 超健全！ |
| 時価総額 | 7,974億円 | インフラ系として大きめ |
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダ判定 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 安定性＋インフラ需要で安心感強い！ |
| 成長株狙い | △ | 爆発的成長は見込みにくい |
| 配当・優待好き | △ | 優待なし、利回りも普通。増配は魅力 |
| バリュー投資家 | × | PBR3倍超えで割安感なし |
| テンバガー狙い | × | 成熟企業なので難易度高い |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
✔ 「景気に左右されにくい安定企業がいい！」
✔ 「インフラ系の底堅い収益モデルが好き！」
✔ 「地味でもコツコツ利益を伸ばす企業を保有したい！」
結論：
『“静かだけどめっちゃ強いインフラ王者”！(●ω●*)』
派手さはないけど、
ビル、工場、ガス・水道と、生活のあらゆるところで必要とされる安定企業。
海外の不確実性はあるけど、国内の需要は堅調で、
長期的に“ゆっくり育つ”タイプの良い企業だと思うよ！
