【横浜フィナンシャルグループ（7186）】地元愛と安定経営の横浜FG！金利上昇追い風で堅実成長中

こんにちは！

「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです(●ω●*)
今回は、神奈川・東京を中心に展開する地銀グループ【横浜フィナンシャルグループ（7186）】さんの2026年3月期 第2四半期決算を見ていくよ〜！

① 横浜フィナンシャルグループってどんな会社？(●ω●*)

神奈川・東京を中心に、横浜銀行・東日本銀行・神奈川銀行の3行を傘下に持つ地銀グループ！
2025年10月には社名を「コンコルディアFG」から「横浜フィナンシャルグループ」へ変更。
地域密着×デジタル化で、“地域に根ざしたソリューション・カンパニー”を目指しているよ！

(●ω●*)パンダの印象：「名前を“地元ブランド”に戻して、再スタートの年！」

② 最新決算レビュー（2026年3月期 第2四半期）

発表日：2025年11月13日

指標	実績	前年同期比	パンダのひとこと
経常収益	2,382億円	+25.2%	貸出金利息・役務収益が好調！
経常利益	795億円	+23.8%	金利上昇が追い風に！
親会社株主に帰属する中間純利益	550億円	+24.1%	子会社化の効果で増益！
EPS	48.24円	+10.19円	着実な成長だね！
自己資本比率	5.5%	+0.4pt	銀行業としては標準レベル！

(●ω●*)パンダの感想：「金利上昇と貸出増で、まさに“王道で稼ぐ地銀”の復活モード！」

③ パンダの注目ポイント(●ω●*)

✅ “地域×総合金融”で唯一無二の地銀モデルを確立！

横浜フィナンシャルグループ（以下：横浜FG）は、
「横浜銀行」「東日本銀行」「神奈川銀行」の3行を傘下に持つ、首都圏最大の地銀グループ！

一般的な地銀が“預金・貸出”に特化しているのに対し、
横浜FGは “銀行＋リース＋信託＋コンサル＋投資” まで含めた総合金融サービスモデルを構築しているのが大きな特徴！

たとえば…

• 法人向け：M&A仲介、事業承継、地域企業への資本参加支援

• 個人向け：住宅ローン・資産運用・相続サポートを一体化

• 行政連携：自治体との防災・環境・観光プロジェクト支援

• 新領域：サステナビリティ金融（脱炭素・再エネ支援）も強化中！

→ 地銀の枠を超えて、“地元経済を育てる総合金融ハブ”になっているんだ！(●ω●*)

✅ “銀行を持つグループ”ではなく、“金融を経営するグループ”へ！

横浜FGのビジネスモデルの本質は「ホールディングカンパニー経営」。
銀行を子会社に置くことで、経営効率の最適化＆新事業展開の自由度を確保している点が他社と大きく違う！

→ 多くの地銀（例：千葉銀行・静岡銀行）は“銀行単体経営”中心。
→ 横浜FGは“グループ本社主導で戦略を統合・再配分”する体制。

これにより、

• 銀行間でのリスク分散がしやすい

• 新しい金融事業（ファイナンス・リース・投資業務など）をスピーディーに立ち上げ可能

• 経営資源を“儲かる分野”に集中投下できる！

(●ω●´)「単なる地銀じゃなく、“地銀を束ねる経営会社”としてワンランク上のビジネスモデルなんだね！」

✅ L＆Fアセットファイナンスの子会社化＝“地域×不動産金融”のシナジー爆発！

2025年4月に買収したL＆Fアセットファイナンスは、不動産担保ローンに強みを持つ企業。
従来の銀行が扱いにくかった“スピード重視・個別対応型ローン”を得意としているんだ！

この買収によって、

• 不動産オーナー・相続案件などの高付加価値融資が可能に

• リスクは分散しつつ、利ざや（スプレッド）を拡大

• 地域不動産業者とのネットワークも強化！

→ まさに「伝統的銀行＋専門金融会社」のハイブリッド経営！

(●ω●*)「他の地銀にはマネしにくい、“スピード×柔軟性”を手に入れた感じ！」

✅ 他社との違いをズバリ！地銀界の“横浜FG”ポジション

比較項目	横浜FG	千葉銀行	静岡銀行	ふくおかFG
拠点エリア	神奈川・東京	千葉・東京	静岡・愛知	九州中心
総資産規模	約21兆円	約18兆円	約16兆円	約13兆円
ビジネスモデル	ホールディング型＋専門子会社	銀行単体中心	銀行＋証券連携	銀行・証券・地銀連合
成長戦略	不動産金融・企業支援	法人融資強化	企業金融拡大	広域連携（地銀連合）
財務健全性	◎ 強固	◎	◎	○

→ 地銀の中でも、横浜FGは「規模×多角化×財務」の3拍子が揃った“地銀界の横綱”ポジション！

✅ デジタル・サステナビリティ投資にも積極的！

• 「横浜銀行アプリ」などのDX化で店舗依存から脱却中

• ESG債発行支援、再エネ・省エネ融資などグリーン金融にも注力

• 生成AIを活用した与信・審査の自動化もテスト中！

(●ω●*)「地銀って昔ながらのイメージだけど、横浜FGは“地銀のDX先進企業”だね！」

✅ キャッシュリッチで還元姿勢も◎！

• 現金等資産：1.5兆円超の流動性確保

• 配当＋自己株買いのトータル還元性向は40%超を目安に維持

• 増配＋優待新設で“株主フレンドリー”姿勢が明確！

(●ω●*)「“預けて安心”“持って安心”の地銀代表格だね！」

④ 気になるポイント(●ω●;)

🔸 自己資本比率の“見た目の低さ”とリスク許容度

自己資本比率は5.1％。
銀行業としては通常レベルだけど、製造業や商社と比べると“低く見える”のが地銀株の特徴。

→ 有価証券価格が下がると自己資本が圧迫されやすい。
→ 特に米国金利や円高で海外債券評価損が出るとリスク増。

(●ω●;)「実際には問題ない水準だけど、“見た目の数字”で不安視されることもあるんだ。」

🔸 地方経済依存の構造リスク

神奈川・東京エリア中心＝地域の人口動向や地価に業績が連動しやすい。
今後の懸念は「地方中小企業の後継者不足」や「住宅ローン需要の鈍化」。

→ 一方で、首都圏に拠点を持つ強みも大きく、他地方地銀よりは安定。
→ “地域×都市圏”のバランスを取る経営力がカギ！

🔸 預金コスト上昇と利ざや維持の難しさ

金利上昇で貸出収益は伸びるが、同時に預金者への利払い負担も増える構造。
→ 預金競争が激化すると、金利マージン（利ざや）が縮小する可能性あり。
→ ネット銀行やメガバンクの預金キャンペーンも脅威に。

(●ω●;)「地銀は“預金コストの上昇”が地味にボディーブローになるんだよね…」

🔸 海外金利変動＆有価証券リスク

横浜FGは運用ポートフォリオに外国債券・株式も保有。
→ 米国金利上昇や為替変動で評価損が出ると、一時的に利益を圧迫。
→ ただし、リスク分散と引当管理は国内トップクラス。

🔸 地銀業界全体の再編圧力

金融庁が地銀再編を後押ししており、M&Aや統合の動きが今後活発化する可能性。
→ 横浜FGは規模的に“吸収される側”ではなく、“吸収する側”だが、再編時のコストや人員整理リスクも伴う。

(●ω●*)「地銀再編の波をどう乗りこなすか、次の10年の鍵だね！」

🔸 デジタル化投資の負担も重い

DX推進は不可欠だけど、IT投資コストは年々増加中。
→ システム開発・セキュリティ強化に数百億円単位の先行投資が必要。
→ 一時的に経費率上昇につながる懸念も。

(●ω●`)「でも、“地銀×IT”の未来投資は避けて通れないから、長期的にはプラスだね！」

⑤ 配当・株主還元情報

区分	配当金	コメント
2025年3月期実績	年間29円（13＋16）	前年より+2円増配！
2026年3月期予想	年間37円（17＋20）	8円の大幅増配！
配当性向	約41%	安定配当方針を継続！
配当利回り（予）	約3.2%	地銀としては高水準！

(●ω●*)「着実に“増配街道”を歩んでる！株主思いの銀行だね！」

⑥ 株主優待情報

【2026年3月末】
神奈川・東京の特産品や体験型ギフトから選べるカタログギフト！

保有株数	保有期間	優待内容
1,000株以上	6か月以上	3,000円相当カタログギフト
5,000株以上	6か月以上	6,000円相当カタログギフト

【2027年3月末以降】有期間条件が1年以上に変更！

(●ω●*)「地域特産のギフト＝地元愛あふれる優待！」

⑦ 株価・指標まとめ（2025年11月時点）

指標	数値	コメント
株価	1,156.5円
PER（予）	12.8倍	妥当な水準
PBR（実）	0.96倍	ほぼ純資産価値並み＝割安感あり
配当利回り（予）	3.20%	安定配当＋増配傾向
ROE（実）	6.45%	着実な効率改善中
ROA（実）	0.34%	銀行として平均水準
自己資本比率	5.1%	安定域をキープ
時価総額	約1.3兆円	地銀最大級の規模！

⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)

投資タイプ	パンダの評価	コメント
中長期ホルダー	◎	安定・増配・健全財務で安心！
成長株狙い	△	金利・地域経済次第で伸びしろあり
配当・優待好き	○	高配当＋地元ギフトで満足度高め！
バリュー投資家	◎	PBR1倍割れ＝まだ割安圏！
テンバガー狙い	×	成熟業種。安定重視タイプ！

⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)

こんな人におすすめ！

• 「安定した地銀株で配当を狙いたい！」

• 「地元経済を応援したい！」

• 「金利上昇で恩恵を受ける銘柄を持ちたい！」

✅ 結論：『堅実×地域密着＝地銀の優等生！(●ω●*)』

地元経済を支えながら着実に増益・増配。
自己資本・不良債権比率も健全で、“安定を買いたい人”にぴったり！
L＆Fアセットの新領域拡大で、成長の芽もあるよ