こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、ビジネスSNSでおなじみの【ウォンテッドリー（3991）】さんの決算をのぞいてみたよ〜！
① ウォンテッドリーってどんな会社？(●ω●*)
転職活動や企業との出会いを“ストーリー”でつなぐ、次世代型のビジネスSNSを運営する企業だよ！
🐾 主なサービス
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「Wantedly Visit」：転職前提じゃなく、気軽に会社と出会える仕組み
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「Engagement Suite」：社内コミュニケーション活性化ツール
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「Wantedly Hire」：求人掲載からスカウトまで対応！
特徴まとめ！
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登録企業ユーザー数：約4.3万社
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登録個人ユーザー数：約427万人（2025年5月末時点）
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利用料（ストック型）＋オプション（フロー型）のハイブリッド収益！
② 最新決算レビュー📊（2025年8月期 第3四半期）
2025年7月11日発表| 項目 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 営業収益 | 37.0億円 | +5.3% | ストック・フロー収益どちらも好調！ |
| 営業利益 | 13.8億円 | +21.2% | 利益率もぐっと改善！ |
| 経常利益 | 13.7億円 | +21.8% | 為替差損は小さい影響に |
| 四半期純利益 | 8.7億円 | +25.3% | 順調な成長トレンドをキープ！ |
| EPS | 91.25円 | +18.4円 | 利益効率もUP！ |
| 自己資本比率 | 69.3% | ▲6.5pt | 少し下がったけど健全性は◎ |
(●ω●*)パンダの感想：「派手ではないけど、堅実な右肩上がりが好印象！」
③ パンダの注目ポイント🐾（ビジネスの強み）
✅ ストック型＋フロー型＝収益の安定と成長を両立！
ウォンテッドリーのビジネスは、SaaS企業としても珍しい“ハイブリッドモデル”！
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ストック型：月額の基本利用料（サブスク）＝安定収益源
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フロー型：スカウトオプション・広告出稿など＝高利益率
この構造が強い！
→ リクルートの「Indeed」などは広告収入メインで景気の波を受けやすいけど、ウォンテッドリーは“ベースは固定収入”でリスクヘッジされているのがポイント。
✅ マーケティングコストが圧倒的に低い！
Wantedlyの面白いところは、「求人を探す人を集める」マーケティング費用がほとんどかかってない点！
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SNS的な設計で自然と投稿・シェアが広がる
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企業の“想い”や“ストーリー”に惹かれて応募がくる仕組み
これは「リクナビ」「マイナビ」などとはまったく異なるアプローチ！
他社は広告バンバン打って求職者を集める＝コスト増
💡Wantedlyはコンテンツの質（ストーリー）で応募を集める＝広告費ほぼゼロ！
→ だから利益率が異常に高い（営業利益率37％）！
✅ 無借金＆高ROE経営＝“利益体質が強すぎる”
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自己資本比率 69.3%
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ROE 29.01%
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ROA 21.21%
ベンチャー企業の多くは、成長のために借金して投資するけど、ウォンテッドリーは違う。
▶ 広告を打たずにユーザーを増やせる設計
▶ 営業マンも少数精鋭で拡大可能なモデル
→ 「資本を使わずに売上と利益を伸ばせる」＝超効率型ビジネス！
この構造は、ChatworkやSansanのような法人SaaS系と比べても圧倒的なスリムさ！
✅ 法人利用がメイン＝景気に影響されにくい！
中小企業～ベンチャー企業が中心顧客。景気や為替に左右されにくく、マクロ変動の影響が限定的！
✅ 採用市場の“質”重視という差別化
「ガンガン求人出してガンガン人を集める」っていう数重視の採用市場の中で、
Wantedlyはあくまで「共感やカルチャー重視のマッチング」
を志向してる。
→ 結果、ミスマッチ率が低く、採用後の定着率が高い！
→ 顧客（企業）からのリピート率が高く、契約継続につながっている！
✅ 配当も着実に実施中
2025年8月期も前年同様年間20円配を予定（中間なし、期末20円）
⇒ 利回りは約1.4％とそこそこ（※株価1,430円想定）
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 成長率がやや鈍化気味？
売上・利益ともに成長は続いているけど、成長率はやや落ち着いてきている印象。ここから“第二の柱”が必要かも？
🔸 競合が増えすぎてポジションが埋もれがち
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HERP：採用管理SaaS（ATS）
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MyRefer：リファラル採用プラットフォーム
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エン転職／ビズリーチ／LinkedIn：大手・ハイレベル層対応
Wantedlyは、これらと違って“気軽に会える・カルチャー重視”だけど…
→ 利用目的が曖昧になり、「転職する気のない人が多い」と企業側からの評価が割れるケースも…
🔸 人材業界全体に漂うリスク要素
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人口減少 ⇒ 求職者の奪い合い
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働き方改革 ⇒ 正社員雇用の縮小
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景気減速 ⇒ 採用控え
など、外部環境の変化には引き続き注意が必要！
🔸 高収益体質ゆえの“次の手”のプレッシャー
利益率が高く、借金もなく、現預金が潤沢。
でも、それゆえに「何に投資して成長するのか？」が見えにくくなってる。
→ 「営業拡大するの？」「新サービスを出すの？」「M&Aするの？」
→ 明確なビジョンが見えないと、投資家の期待に応えにくい状況に…
⑤ 株価＆投資指標まとめ（2025年7月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 1,430円 | |
| PER（予） | 13.1倍 | 成長株としては割安ゾーンかも？ |
| PBR（実） | 2.91倍 | 割高収益力を織り込んだ水準 |
| 配当利回り | 1.40% | 配当性向20%位 |
| ROE（実） | 29.01% | 高すぎて逆に不安なくらい |
| ROA（実） | 21.21% | 効率経営の代表格！ |
| 自己資本比率 | 69.3% | かなり堅い |
⑥ 投資タイプ別パンダ評価🐼
| 投資タイプ | パンダの評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 財務・成長ともに安心！ |
| 短期トレーダー | △ | 値動きは地味め。テーマ性も薄め |
| 配当好き | △ | 配当は出てるけど物足りなさあり |
| バリュー投資家 | △ | PER13倍は割安感あるが、PBR2.9倍 |
| テンバガー狙い | △ | 成熟気味だけど新規事業に期待？ |
⑦ パンダのまとめ！(●ω●*)📢
✅ 結論：「地味だけどスゴい、利益体質の良企業！」
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景気に左右されにくく、SaaS型で利益も出せてる！
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上場維持＆成長余地もあり、長期的にじわじわ株価が上がりそう！
＼でも課題もあるよ！／
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新たな収益源の確立
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BtoB SaaS市場の中でどう独自性を強化するか？
🐾 長期ホルダーにはおすすめ！安定的に応援したくなる企業だね！
最後に…パンダからのお願いっ！(●ω●*)
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パンダ、今日もがんばるよ〜！(●ω●*)ﾉｼ
