こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、社会人向け教育研修のプロフェッショナル【インソース（6200）】さんの2026年9月期 第1四半期決算をチェックしてみたよ〜！
① インソースってどんな会社？(●ω●*)
あらゆる組織の「働く人」を支える、社会人教育のリーディングカンパニー！
講師を派遣する研修から、誰でも1名から参加できる公開講座、さらにはITを使った学習管理システムまで幅広く手掛けているよ。
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講師派遣型研修：お客さまの要望に合わせたオーダーメイド研修を提供
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公開講座：年間を通じて多彩なテーマの研修を1名から受講可能
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ITサービス：学習管理システム（LMS）「Leaf」で教育のDXを推進
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eラーニング：動画教材の制作・販売も好調！
(●ω●*)パンダの印象：「企業の“人づくり”を全方位でサポートする、教育のデパートみたい！」
② 最新決算レビュー（2026年9月期 第1四半期）
発表日：2026年1月26日
(●ω●*)パンダの感想：「売上はしっかり伸びてるね！利益が少し減ったのは、将来のための“人への投資”を進めてる証拠かな！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ 「人的資本経営」の追い風をフル活用！
今、多くの企業が「社員の教育」を経営の最優先事項に掲げているんだよ。
インソースはまさにそのド真ん中にいる企業！
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社会人教育市場は底堅い需要が継続中
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特にDX（デジタル）教育への投資が大規模・中小組織ともに拡大
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生成AIを活用した自社ツールの導入で、提案金額が前年比1.8倍に！
✅ 利益率の高いストック型ビジネスが成長中！
研修だけでなく、ITサービス事業のLMS「Leaf」が絶好調！
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アクティブユーザー数は520万人を突破（前年比19.9%増）
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一度導入されると継続的に収益が入る「ARR（年間経常収益）」は14.18億円（前年比16.6%増）
✅ 圧倒的な「商品開発スピード」と「高収益構造」
他社に真似できないのが、そのコンテンツ量と開発の速さ！
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時代の変化に合わせて、すぐに新しい研修タイトルを作成
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単なる仲介ではなく、自社でコンテンツを開発・販売する「製造小売（SPA）型」の教育ビジネス
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ROE 36.84%という驚異的な資本効率の高さは、資産をあまり持たずに知恵で稼ぐモデルだからこそ！
(●ω●´)「まさに教育業界のユニクロ！効率よく稼ぐ仕組みが完成されてるね！」
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 販管費の増加による利益圧迫
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前年度に採用を大幅に増やした影響で、人件費などの販売費及び一般管理費が前年同期比16.7%増に。
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売上の伸び（7.2%増）を上回るコスト増になっている点が、今回の営業減益の要因だね。
🔸 公開講座の「講座数不足」
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DX関連研修のニーズは高いのに、講座の設定数が足りずに受講者数全体では0.7%増と足踏み状態。
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「売りたいのに商品（講座）が並んでいない」機会損失が発生しているのはもったいない！
→ 講師の確保やスケジュールの最適化が今後の課題になりそう。
🔸 その他事業の伸び悩み
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eラーニングは好調だけど、オンラインセミナー代行やWebマーケティングが苦戦中。
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事業全体で見ると、その他事業の売上は前年比97.5%と少し落ち込んでいるよ。
⑤ 配当・株主還元情報
(●ω●*)「業績予想に変更はないけど、しっかり増配を予定しているのは嬉しいね！」
⑥ 株主優待情報
なし (●ω●*)「今は優待よりも、配当や事業成長で株主に還元するスタイルだね！」
⑦ 株価・指標まとめ（2026年1月時点）
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
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「教育やリスキリングという国策テーマに投資したい！」
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「配当をもらいながら、企業の成長も楽しみたい！」
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「財務がピカピカで安心感のある会社を選びたい！」
✅ 結論： 「知恵で稼ぐ、教育業界のDXトップランナー！(●ω●*)」
足元の利益は人件費増で少し足踏みしているけど、売上高はしっかり伸びていて需要は旺盛！
