こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、警備業界の老舗・堅実企業
【セントラル警備保障（CSP／9740）】の
2026年2月期 第3四半期決算をチェックしていくよ〜！
① セントラル警備保障ってどんな会社？(●ω●*)
セントラル警備保障（CSP）は、
施設警備・機械警備・輸送警備などを手がける総合セキュリティ会社！
いわゆる「人が守る警備」が中心で、
オフィスビル・商業施設・鉄道・イベント会場など、
“人の集まる場所の安全”を支えるインフラ企業だよ。
主な特徴はこちら
・常駐警備（人が現場に立つ警備）が主力
・機械警備（センサー・監視）も展開
・JR関連施設や大規模再開発案件に強い
・M&Aで警備エリア・人材を拡大中！
(●ω●*)パンダの印象：
「目立たないけど、なくなったら困る“縁の下の力持ち”企業！」
② 最新決算レビュー（2026年2月期 第3四半期）
発表日：2026年1月9日
| 指標 | 実績 | 前年同期比 | パンダのひとこと |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 577億円 | +10.3% | 万博・大型案件・M&Aで過去最高！ |
| 営業利益 | 34億円 | +15.1% | 人員稼働が伸びて利益も拡大 |
| 経常利益 | 35億円 | +14.3% | 本業がしっかり強い |
| 四半期純利益 | 21億円 | ▲4.2% | 前期の特別益反動で微減 |
| EPS | 150.32円 | ▲4.97円 | 利益は一服も水準は高い |
| 自己資本比率 | 57.7% | ▲4.3pt | やや低下も健全圏内 |
(●ω●*)パンダの感想：
「売上・営業利益は絶好調！“現場がフル稼働してる決算”だね！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ 警備＝ストック型ビジネスで安定感が高い！
警備事業の最大の強みは、
一度契約すると長く続く“継続課金モデル”なところ！
・常駐警備 → 毎月決まった人員配置
・機械警備 → 月額利用料が安定収入
・施設がある限り仕事はなくならない
→ 景気に左右されにくく、売上が読みやすい！
(●ω●*)
「派手さはないけど、“毎月お給料が入る安心感”のあるビジネスだね！」
✅ 大型イベント・再開発案件に強い！
今回の増収を支えたのが
・TAKANAWA GATEWAY CITY（高輪再開発）
・大阪・関西万博の臨時警備
・大規模施設での常駐警備増員
こうした案件は
✔ 規模が大きい
✔ 契約期間が長い
✔ 信頼がないと任されない
→ 実績と信用がないと取れない仕事なんだよ！
(●ω●*)
「国レベル・都市レベルの案件を任されるのは安心材料！」
✅ M&Aで“人とエリア”を着実に拡大！
今期は
日本連合警備を子会社化。
警備業界は慢性的な人手不足だから、
✔ 人材を一気に確保
✔ 地域シェアを拡大
✔ 教育・管理を一本化
というメリットが大きい！
→ 警備業界では、M&A＝成長戦略そのもの！
✅ 財務もまずまず健全！
・自己資本比率：57.7%
・現金・預金も潤沢
・過度な借金体質ではない
超優良！とまではいかないけど、
インフラ企業としては十分に堅実な水準。
(●ω●*)
「攻めすぎず、守りすぎず。ちょうどいい財務感！」
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 人件費ビジネス＝利益率は上がりにくい
警備はどうしても
「人＝コスト」。
・最低賃金の上昇
・人手確保のための賃上げ
・残業規制の影響
→ 売上が伸びても、利益率は急上昇しにくい構造。
(●ω●;)
「人を大切にするほど、数字は我慢…難しいところ！」
🔸 自己資本比率はやや低下中
M&Aや設備投資で
自己資本比率は 62.0% → 57.7% に低下。
危険水準ではないけど、
今後も買収が続くと財務の変化には注意。
🔸 成長は“ゆっくり・確実”タイプ
テック企業のような急成長は期待しにくい。
・爆発力はない
・テンバガー銘柄ではない
・インカム＋安定重視向き
→ 性格は超・地味！
(●ω●;)
「夢は小さめ。でも安心感は大きい！」
⑤ 配当・株主還元情報(●ω●*)
| 区分 | 配当金 | コメント |
|---|---|---|
| 2025年2月期 | 年間60円 | 安定配当 |
| 2026年2月期（予） | 年間60円 | 据え置き予想 |
| 配当利回り | 約1.96% | 高くはないが安定 |
| 配当性向 | 約29%前後 | 無理のない水準 |
(●ω●*)
「増配はないけど、“減配しにくい配当”なのが強み！」
⑥ 株主優待情報
なし
(●ω●;)
「優待目的の人にはちょっと物足りないね…」
⑦ 株価・指標まとめ（2026年1月時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 3,055円 | |
| PER（予） | 14.7倍 | 市場平均並み |
| PBR（実） | 1.07倍 | ほぼ解散価値水準 |
| 配当利回り（予） | 1.96% | 控えめ |
| ROE（実） | 8.42% | インフラ系として合格 |
| ROA（実） | 5.05% | 資産効率は安定 |
| 自己資本比率 | 62.0% | 健全 |
| 時価総額 | 約453億円 | 中堅どころ |
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダ評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 安定感・事業継続性が高い |
| 成長株狙い | △ | 急成長は期待薄 |
| 配当重視 | △ | 利回りは低め |
| バリュー投資 | ○ | PBR1倍前後は評価できる |
| テンバガー狙い | × | 性格的に無理！ |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
・景気に左右されにくい企業が好き
・派手さより“安心感”重視
・インフラ系を長く持ちたい
✅ 結論：
「地味だけど、堅実。“守りの優等生”銘柄！」(●ω●*)
爆発力はないけど、
社会に必要とされ続ける警備インフラ。
ポートフォリオの
“安定枠・守備枠”としてはかなり優秀な一社だよ！
また別の企業も、パンダと一緒に見ていこうね〜
