こんにちは！
「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)
今回は、ライトノベル・漫画の出版で大人気の【アルファポリス（9467）】さんの 2026年3月期 第2四半期決算 をチェックしていくよ〜！
① アルファポリスってどんな会社？(●ω●*)
“インターネット発コンテンツ”のプロ！
アルファポリスは、ネットで生まれた小説・漫画を出版社として書籍化し、アニメ化・グッズ化・ゲーム化まで広げる IP総合企業 なんだ。
主な特徴は…
-
「小説家になろう」系の Web 小説を中心にメガヒット多数
-
自社サイトでの投稿作品 → 書籍化 → コミカライズ → アニメ化の黄金ルート
-
2025年7月、アニメ制作会社【WHITE FOX】を子会社化！
→ 人気作『Re:ゼロから始める異世界生活』などで有名な超実力派
→ アニメ制作力を自社グループ内に取り込み、IP展開を強化
(●ω●*)パンダの印象：「出版×アニメ制作の“IP製造所”へ進化中！」
② 最新決算レビュー（2026年3月期 第2四半期）
発表日：2025年11月13日
| 指標 | 実績 | パンダのひとこと |
|---|---|---|
| 売上高 | 79.8億円 | 出版も電子も好調！販促施策が効いてる！ |
| 営業利益 | 16.9億円 | 出版の粗利が高く、利益率は非常に優秀！ |
| 経常利益 | 17.1億円 | 為替差益などで押し上げ！ |
| 中間純利益 | 10.2億円 | 約13％の高い利益率！ |
| EPS | 35.43円 | 好業績をしっかり株主に還元 |
| 自己資本比率 | 77.6％ | 超健全！借入依存ほぼなし！ |
(●ω●*)パンダの感想：「出版＋電子＋アニメ化準備の三本柱で安定感バツグン！」
③ パンダの注目ポイント(●ω●*)
✅ 出版 × 電子 × アニメ制作の“三位一体ビジネス”が強すぎる！
アルファポリスは…
-
出版（紙）
-
電子書籍
-
メディアミックス（アニメ化・グッズ）
-
自社アニメ制作（WHITE FOX）
という 多段ロケット型の収益構造 を持つ出版企業。
特に今回の決算で大きいのが、WHITE FOXの子会社化！
「原作・アニメ化・グッズ」まで自社で完結できるため、
→ メディアミックスの利益が取りやすくなる！
出版業界の勝ちパターンを完全に掴んでる感じだね(●ω●*)
✅ 電子書籍が絶好調！年間を通じて安定収益に
電子書籍は利益率が高く、在庫リスクもゼロ。
決算でも電子がしっかり伸びていて、
特に漫画ジャンルの電子売上が キャンペーンで大幅伸長！
→ 紙の落ち込みを電子がカバーする“理想形”になってるよ。
✅ 人気シリーズが続々ヒット！
決算では以下が好調と明記されているよ：
-
『継母の心得』：紙＆電子ともに大人気
-
『異世界ゆるり紀行』：アニメ化の効果で続刊も好調
-
『最後にひとつだけお願いしてもよろしいでしょうか』：アニメ放送開始で話題化
(●ω●´) 「アニメ化→売上アップの黄金ルート、強い！」
✅ アニメ制作会社 WHITE FOX の買収が巨大な追い風！
WHITE FOX は
-
Re:ゼロ
-
STEINS;GATE 0
など有名タイトルを制作したハイクオリティスタジオ。
→ 自社IPを確実にアニメ化できる
→ 海外配信収入も取りに行ける
→ アニメ制作のノウハウを自社に蓄積
出版会社から “IPメーカー” に変貌してるね！(●ω●*)
✅ 財務が超鉄壁
自己資本比率 77.6％
現金 106億円以上（連結）
借入わずか
(●ω●*)「安定感は東証プライム級！」
④ 気になるポイント(●ω●;)
🔸 出版業界の市況は全体でマイナス
2025年上半期の出版市場は 前年比2.1％減。
紙は5.4％減と苦戦。電子だけがプラス。
業界全体が縮小する中で戦っている点はリスクだね。
🔸 WHITE FOX ののれん計上が発生（12.6億円）
のれん：1,265,067千円
償却：10年
→ 将来の利益で回収できるかはアニメ事業しだい。
🔸 出版・アニメともに“ヒット依存”
出版もアニメも“作品の当たり外れ”が大きい業界。
ヒットが出ない年は利益が大きく落ちやすいのが課題。
⑤ 配当・株主還元情報
| 区分 | 配当金 | コメント |
|---|---|---|
| 2025年3月期 | 年間14円（期末14円） | 安定配当 |
| 2026年3月期（予想） | 年間24円（期末24円） | 大幅増配予定！ |
| 利回り | 1.6% |
(●ω●*)「増配は株主にとって嬉しいサイン！」
⑥ 株主優待情報
最新の優待（今回のご依頼ベース）
100株以上：自社刊行書籍の中から好きな2冊を選べる
⑦ 株価・指標まとめ（2025年時点）
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| 株価 | 1,465円 | |
| PER（予） | 18.3倍 | 成長株としては妥当 |
| PBR | 2.97倍 | IP企業としてのブランド力を織り込む |
| 配当利回り | 1.64％ | 増配込みで魅力アップ |
| ROE | 15.9％ | かなり良い！ |
| ROA | 13.1％ | 高収益体質 |
| 自己資本比率 | 81.2％ | 安心の鉄壁財務 |
| 時価総額 | 426億円 | 中型成長株として狙いやすい |
⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)
| 投資タイプ | パンダ評価 | コメント |
|---|---|---|
| 中長期ホルダー | ◎ | 電子×アニメの成長性＋財務の安定感！ |
| 成長株狙い | ○ | WHITE FOX子会社化で成長角度UP！ |
| 配当・優待好き | △ | 配当は控えめ、優待は魅力的 |
| バリュー投資家 | × | PBR3倍近くで割安ではない |
| テンバガー狙い | △ | アニメ事業が爆発すれば…の夢枠 |
⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)
こんな人におすすめ！
-
出版×電子×アニメの“IPビジネス”に期待したい
-
成長＋安定の中間くらいの銘柄が好き
-
高財務の企業を長期保有したい
結論：
「“出版×アニメのIPメーカー”へ進化中！今後が楽しみな成長株！(●ω●*)」
WHITE FOX買収でアニメ事業に本格参入。
出版・電子・アニメという三本柱でスケールできる体制が整ってきたよ。
市場環境やヒット依存のリスクはあるけど、
中長期で見れば “大きく伸びる可能性を秘めた企業” だね！
