【アシックス（7936）】世界が熱狂する「日本発の怪物ブランド」

こんにちは！

「わからないなりに真剣！」がモットーのパンダです！(●ω●*)

今回は、スポーツシューズでおなじみの【アシックス（7936）】さんの2025年12月期 決算をチェックしてみたよ〜！

① アシックスってどんな会社？(●ω●*)

競技用シューズからライフスタイルスニーカーまで、世界中で愛される日本発のスポーツブランド！

「オニツカタイガー」や「ASICS Tiger」など、ファッション性の高いブランドも展開しているよ。

• 世界各地に拠点を持ち、売上の多くを海外で稼ぐグローバル企業！

• 「スポーツ工学研究所」を持ち、科学的なデータに基づいたモノづくりが強みだよ。

• 最近ではデジタル技術を活用した「ランニングエコシステム」の構築にも力を入れているんだ。

(●ω●*)パンダの印象：「プロ仕様の“ガチ”な靴から、オシャレなスニーカーまで隙がないね！」

② 最新決算レビュー（2025年12月期）

発表日：2026年2月13日

指標	実績	前年同期比	パンダのひとこと
売上高	8,109億円	+19.5%	全カテゴリー・全地域で絶好調！過去最高更新！
営業利益	1,425億円	+42.4%	利益率も大幅に改善して、ものすごい稼ぐ力！
経常利益	1,392億円	+50.4%	本業の儲けがしっかり利益に乗っているね！
当期純利益	987億円	+54.7%	最終利益も文句なしの大幅増益！
EPS	138.13円	+49.83円	1株当たりの利益も着実にアップ！
自己資本比率	46.3%	+1.4pt	財務の安定感もさらに増しているよ！

(●ω●*)パンダの感想：「売上・利益ともに過去最高を4年連続更新！文句なしの100点満点決算だね！」

 

③ パンダの注目ポイント(●ω●*)

✅ 「パフォーマンス」と「スタイル」の最強二段構え！

アシックスは単なるスポーツ用品メーカーを超え、 「高機能な競技用」と「洗練されたライフスタイル」 の両輪で稼ぐモデルを確立！ たとえば…

• 「パフォーマンスランニング」：マラソン大会でのシェア拡大を目指すガチ勢向け。

• 「スポーツスタイル」：1,000億円の大台を突破した、街履きスニーカーの成長株。

• 「オニツカタイガー」：日本発のラグジュアリーブランドとして欧州でも大人気！

→ 特に「オニツカタイガー」は利益率が37.7%と非常に高く、収益の柱になっているんだよ！

✅ 「インバウンド×グローバル」の相乗効果が凄まじい！

日本国内の売上が前期比+34.7%と急成長しているけど、その原動力はインバウンド（訪日外国人）売上！

• インバウンド売上高は前期比+84%と爆発的！

• 日本で買った外国人が、自国に戻ってもファンになり続ける好循環。

• 東南アジアや中華圏でも、日本発のブランド価値が高まっていてシェアが拡大中だよ。

→ 日本の店舗が、世界に向けた最大の「ショールーム」として機能しているのが強みだね！(●ω●*)

✅ 「ガチンコ経営」で資本効率を徹底追求！

経営陣が「資本市場と真正面から向き合う」と公言し、攻めの姿勢を鮮明にしているよ！

• 政策保有株式（持ち合い株）を全売却し、資本コストを意識した経営を実践。

• 営業利益率が17.6%まで向上し、世界の一流ブランドと肩を並べる水準に。

• 浮いた資金を、スペインやタイのレース登録会社の買収など、将来の成長投資へ！

(●ω●´)「ただ靴を作るだけでなく、どうやって効率よく稼ぐかに本気なのが伝わってくるね！」

④ 気になるポイント(●ω●;)

🔸 為替変動と原材料高のリスク

グローバル展開している分、円高が進むと外貨建ての利益が目減りしてしまうリスクがあるよ。

• 為替の影響を除いた売上成長率は19.4%と、為替の恩恵も一定程度あったことがわかるね。

• また、原材料費や物流費の高騰が、将来的に粗利益率を圧迫しないか注視が必要だよ。

🔸 中国市場の景気減速の影響

中華圏は前期比+19.9%と今は堅調だけど、現地の経済状況は弱含みが懸念されているよ。

• 競合他社が苦戦する中でアシックスは健闘しているけど、消費の冷え込みが長引けば影響は避けられないかも。

🔸 流行に左右される「スポーツスタイル」の持続性

今のスニーカーブームに乗って「スポーツスタイル」や「オニツカタイガー」が絶好調だけど、流行には浮き沈みがあるもの。

• 「定番品」として定着させられるか、あるいは次々とヒット作を生み出し続けられるかが鍵だね！

⑤ 配当・株主還元情報

区分	配当金	コメント
2024年12月期実績	年間20円相当※	株式分割（1→4）を考慮した実質ベース
2025年12月期実績	年間28円	前期から大幅な増配を達成！
2026年12月期予想	年間38円	さらに10円の増配を予定しているよ！
配当性向（連結）	24.7%（予）	まだ余力があり、還元意欲は高い！

(●ω●*)「4年連続の最高益に合わせて、配当もグングン上がっているのが嬉しいね！」 

 

⑥ 株主優待情報

株主様ご優待電子チケット（自社直営店舗・ECサイトにて使用可能） 10枚

• 100株以上保有

  • 1年未満：25％割引

  • 1年以上：30％割引

  • 3年以上：30％割引

• 1200株以上保有

  • 1年未満：30％割引

  • 1年以上：30％割引

  • 3年以上：40％割引

(●ω●*)「アシックスやオニツカタイガーの靴を愛用している人には、たまらない優待だね！」

⑦ 株価・指標まとめ（2026年2月時点）

指標	数値	コメント
株価	4,396円
PER（予）	28.3倍	期待値は高いけど、成長力からすれば妥当？
PBR（実）	11.47倍	ブランド価値が非常に高く評価されているね！
配当利回り（予）	0.86%	増配中だけど、株価上昇で利回りは低め。
ROE（実）	39.13%	驚異的な効率性！まさに優等生！
ROA（実）	17.86%	資産をフル活用して稼いでいる証拠だね！
自己資本比率	46.3%	財務面も全く心配なしの健全さ！
時価総額	32,288億円	スポーツブランドとして不動の地位！

 

⑧ 投資タイプ別まとめ(●ω●*)

投資タイプ	評価	コメント
中長期ホルダー	◎	圧倒的なブランド力と成長ストーリーが魅力！
成長株狙い	○	4年連続最高益更新中の勢いは本物！
配当重視	△	増配傾向だけど、現在の利回りは低め。
優待重視	○	自社製品ファンなら実質利回りは高いよ！
バリュー投資	×	指標面では割安感はないね。
テンバガー狙い	×	すでに巨大企業なので爆発力は限定的。

 

⑨ パンダの投資判断！(●ω●*)

こんな人におすすめ！

• 「日本が世界に誇るブランドを応援したい！」

• 「圧倒的な稼ぐ力（ROE）を持つ企業に投資したい！」

• 「アシックスやオニツカタイガーの靴が大好き！」

✅ 結論： 「世界へ羽ばたく、日本発の収益モンスター！(●ω●*)」

国内のインバウンド需要もしっかり取り込みつつ、欧米やアジアでもブランド力を高めているアシックスさん。

指標的には少し割高に見えるかもしれないけど、この成長スピードと効率の良さは唯一無二！ これからも「世界のASICS」としての躍進に目が離せないね！